1.横店集团东磁股份有限公司                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Hengdian Group DMEGC Magnetics Co., Ltd.                ｜

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｜证券简称｜横店东磁              ｜证券代码｜002056                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜电子元器件制造业                                        ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜中小企业板            ｜上市日期｜2006-08-02            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜何时金                ｜总 经 理｜何时金                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜吴雪萍                ｜独立董事｜张红英,季国平,蒋岳祥  ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-579-86551999       ｜传    真｜86-579-86555328       ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.chinadmegc.com                                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜gfgs@dmegc.com.cn;wxp@dmegc.com.cn;hj@dmegc.com.cn      ｜

├────┼────────────────────────────┤┤

｜经营范围｜磁性器材、电池、电子产品的生产、销售；高科技产品的技术开｜

｜        ｜发及技术咨询；实业投资；经营进出口业务（范围详见主管部门｜

｜        ｜批文）；为接待本公司客人提供餐饮、住宿、舞厅、卡拉OK服务｜

｜        ｜（凭许可证经营）,太阳能光伏产品的生产和销售；净水器、水 ｜

｜        ｜处理设备、空气净化器、按摩器具、磁应用产品的生产、销售。｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜永磁铁氧体、软磁铁氧体、其他磁性材料及电池的生产和销售。｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司原名“横店集团高科技产业股份有限公司”，是经浙江省人｜

｜        ｜民政府浙政发[1999]38号文批准，由横店集团公司（现更名为“｜

｜        ｜南华发展集团有限公司”）作为主发起人，联合浙江省东阳市化｜

｜        ｜纤纺织厂、东阳市抗生素有限公司（现更名为“浙江康裕生物制｜

｜        ｜药有限公司”）、东阳市有机合成化工九厂和东阳市荆江化工厂｜

｜        ｜等四家法人单位，采用发起设立方式设立。于1999年3月30日在 ｜

｜        ｜浙江省工商行政管理局登记注册，2002年3月公司变更为现名。

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｜   资产总额(万元)   ｜ 455300.32｜上市日期          ｜2006-08-02  ｜

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｜发行量(万股)        ｜6000.00   ｜每股发行价(元)    ｜10.600      ｜

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｜发行费用(万元)      ｜2559.38   ｜发行总市值(万元)  ｜63600.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜61040.62  ｜上市首日开盘价(元)｜15.21       ｜

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2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜电子元件制造业(行业)    ｜ 235544.87｜  86243.76｜ 36.61｜       66.88｜

｜太阳能光伏行业(行业)    ｜ 110460.59｜  -9383.68｜ -8.50｜       31.36｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   6179.50｜   2369.17｜ 38.34｜        1.75｜

｜合计(行业)              ｜ 352184.96｜  79229.25｜ 22.50｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜永磁铁氧体(产品)        ｜ 116931.32｜  43267.75｜ 37.00｜       33.20｜

｜软磁铁氧体(产品)        ｜  74943.72｜  25146.30｜ 33.55｜       21.28｜

｜太阳能电池片(产品)      ｜ 110460.59｜  -9383.68｜ -8.50｜       31.36｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜  49849.33｜  20198.88｜ 40.52｜       14.15｜

｜合计(产品)              ｜ 352184.96｜  79229.25｜ 22.50｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜境内销售(地区)          ｜ 235399.66｜         -｜     -｜       66.84｜

｜境外销售(地区)          ｜ 110605.80｜         -｜     -｜       31.41｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   6179.50｜         -｜     -｜        1.75｜

｜合计(地区)              ｜ 352184.96｜         -｜     -｜      100.00｜

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｜经济指标(单位)    ｜2011      ｜

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｜资产总额(万元)    ｜ 412816.16｜

｜主营业务收入(万元)｜352184.96

｜利润总额(万元)    ｜13518.23  ｜

｜所有者权益(万元)  ｜ 303109.83｜

净资产收益率(%)      2.47

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2011年公司经营情况

    （一）报告期内公司经营情况的回顾

    1、公司总体经营情况

    2011年，无论对世界、中国还是东磁都是一个特殊的年份。放眼世界：美国、日本经济复苏不力、欧洲债务危机、全球经济笼罩着后金融危机的阴影；再看中国：正在进行历史上较为严厉的宏观调控，控通胀与保增长在冲突与协调中并存；回到东磁：原有产业正在努力突破增长瓶颈，新投资的光伏产业却在经历最严寒的冬天。

    东磁的2011年是特殊的、艰难的，更是坚韧的，2011年度，公司实现营业收入35.22亿元，比去年同期增长17.37% ，尤其是公司磁性材料业务逆势增长，营业收入和净利润均比上年有较大幅度的提升。太阳能事业部虽然亏损，但公司经营班子已经理清了思路，提出要走出困境必须靠苦练内功，东磁太阳能项目能否生存的关键在于是否与市场相匹配，关键是如何充分挖掘现有资产,完成200MW的市场第一目标。目前距离完成200MW的第一市场目标只有一步之遥，而且已初步形成从切片、电池片、组件相配套的产业链，为下一步自行建设电站奠定了基础。

    另外，公司企业管理方面的也取得了较大的进步：一是精益管理不断深入，有效提升了各事业部的基础管理水平；二是企业文化建设进一步加强，公司重新梳理了愿景、使命、价值观，给予了企业发展更准确的定位；三是培训工作创新提升，企业学习力不断加强，公司完善了培训体系的建设，以各事业部为单位建立了学习会，对公司员工自身素质的提升和职业化水平的建设起到了很好的推动作用。

     2、公司主营业务及其经营状况

    （1）主营业务的范围

     公司经营范围为：许可经营项目：为接待本公司客人提供餐饮、住宿、舞厅、卡拉OK服务。一般经营项目：磁性器材、电池、电子产品、晶体硅太阳能电池片的生产、销售；净水器、水处理设备、空气净化器的销售。高科技产品的开发及技术咨询；实业投资；经营进出口业务；

    （2）主营业务分行业、产品、地区经营情况

    1）分行业、产品经营情况

    （单位：人民币万元）

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品 营业收入 营业成本    营业利润率(%)

    电子元件制造业 235,544.87   149,301.11  36.61% 

    太阳能光伏行业 110,460.59   119,844.27  -8.50% 

    主营业务分产品情况

    永磁铁氧体  116,931.32 73,663.57   37.00% 

    软磁铁氧体  74,943.72   49,797.42   33.55% 

    太阳能电池片    110,460.59 119,844.27 -8.50% 

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品  营业收入比上    营业成本比上 营业利润率比

                     年增减（%）   年增减（%）  上年增减（%）

    电子元件制造业  19.03%  4.38%   8.89%

    太阳能光伏行业  13.56%  49.89%  -26.30%

    主营业务分产品情况

    永磁铁氧体     24.96%  11.25%  7.76%

    软磁铁氧体     -1.93%  -5.08%  2.20%

    太阳能电池片       13.56%  49.89%  -26.30%

    2）分地区经营情况（单位：人民币万元）

    地区           营业收入 营业收入比上年增减（%）

    境内销售    235,399.66  12.98%

    境外销售    110,605.80  27.43%

    二、对公司未来发展的展望

    （一）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局

    1、行业发展趋势分析

    （1）磁性材料行业

    今后电子元器件向高稳定、高可靠、轻薄短小、宽适应性等方向发展，对各种磁性材料提出了更高的要求：高性能、高稳定和高可靠、宽适应性。

    软磁铁氧体材料：今后，为适应应用市场而大力开发适用的新型材料是中国软磁铁氧体生产企业的当务之急。随着应用领域的拓展和材料开发的深化，在IT产业、电力电子，特别是在用户的苛求下,为保证设备系统稳定、可靠、高效运行，一种求新、求全的理念已经逐步主导着国内锰锌铁氧体软磁材料的研发方向，不少多种特性兼备的新材料先后推向市场。软磁铁氧体材料向所谓两宽（宽温，宽频）、两高（高Bs,高DC-Bias）、两低（低损耗，低失真）兼具和高稳定性方向发展。

    永磁铁氧体材料：技术发展趋势--永磁铁氧体将朝着电机定子用大弧度铁氧体磁瓦技术、电机转子各向异性径向多级磁环技术、稀土氧化物及纳米添加技术、干压各向异性磁体生产技术的方向发展。市场发展趋势--铁氧体器件日趋向高性能、小型化方向发展；汽车领域对铁氧体器件的需求日趋增大；家用电器对铁氧体器件的市场需求日益增加；出口产品从中低档逐步向中高档方向发展。

    （2）太阳能产业

    2011年度，全球经济低迷，光伏产能过剩。目前，太阳能行业全球产能50GW，需求仅27.7GW左右（其中欧洲15-17GW），从去年2季度开始，价格出现大幅下跌，光伏产业的各个环节均处在亏损状态，货款回笼的难度很大，存在严重的经营风险。

    因此，我们认为，2012年全球光伏市场供大于求的状况将仍然存在，整个市场还将处于低迷状态，全年价格呈现缓慢下行趋势。

    2、公司面临的市场竞争格局

    （1）磁性材料产业

    今后，中国的磁性材料产业在不断增加出口增长的同时，要积极以内需为导向，紧紧围绕低碳经济的中心，调整产业和产品结构，到2015年，年销售额超过10亿元人民币的磁性材料龙头大企业将超过5家，国内百强企业中磁性材料企业超过20家。在这样的市场格局中，公司将和全行业同仁一起以稳定的品质、最优的成本发展客户、拓宽业务，推动中国磁性材料业务的发展。2012年，公司将是努力维持永磁业务的逆市增长、彻底改变软磁业务略有下滑的颓势。

    （2）太阳能产业

    光伏市场面临两个主要的问题：一是贸易壁垒和贸易保护严重。美国已经针对中国光伏电池板进行反倾销调查，欧盟和印度也有可能对中国的光伏产品立案，实行贸易保护。而欧盟是我国光伏产品的最大出口市场，即使在欧债危机、欧洲光伏市场萎靡的背景下，在刚刚过去的2011年，欧洲继续统领全球光伏市场，占全球市场的75％（较2010年下降5%）。二是主流市场政府的政策支持力度下降，传统能源行业的反对力量增强，在债务和金融危机中融资难度加大，汇兑损失的风险在增加。

    （二）公司未来发展机遇和挑战

    1、公司未来发展机遇

    2011年度，公司邀请专业的咨询机构和公司同仁一起对公司的愿景、使命等重新定位如下：公司的愿景：世界一流、唯一、独特；使命：东磁制造、世界领袖；核心价值观：客户至上、关爱员工、团结、求实、坚韧、创新；发展战略：做强磁性、发展能源、适当投资。由此，公司从对当前的管理拓展到了对未来的管理。

    做强磁性：磁性产业是公司的立身之本，公司将继续做强、做精该产业，调整产品结构、保持稳定增长，保持世界磁都的核心地位。

    发展能源：光伏业务未来的收入和盈利规模将超过磁性业务，因此成为公司的另一主业，公司将集中力量大力发展该产业，使之成为公司的两大支柱之一。

    2、公司面临的挑战

    公司目前面临的主要挑战是光伏业务的亏损。2012年，公司管理层将全力以赴、攻克难题，将太阳能事业部的亏损降至最低。

    3、新年度的经营计划：

    2012年，我们要以“做强磁性、发展能源、适当投资”的战略目标来优化产业结构，加快培育出东磁新的经济增长点，要把公司的全部资源、精力集中到做强磁性和发展能源上，为此公司要求永磁部、软磁部和太阳能事业部等部门就各自的发展重心、技术突破、管理提升等方面做了详细的计划，在此基础上公司预计2012年完成销售收入约36亿元，同比略有上升，归属于母公司股东的净利润比上年同期增长130%-180%。上述目标并不代表公司对2012年工的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，请投资者注意风险。

    3、资金需求及使用计划

    （1）2012年度重大投资计划

    1）公司永磁事业部将继续对2500万台汽车电机机壳和电机定子技改项目和磁瓦扩产生产线进行投资。

    2）软磁事业部将进行锰锌功率产品、铁硅铝粉料等产品的扩产，以及完善制粉工艺，提高粉料一致性方面的投资；

    3）太阳能事业部将根据市场开拓情况，适时推进组件板项目和单晶电池片、多晶电池片的转换率提升及二次印刷等技改项目。

    4）公司为了积极推进节能减排，彻底解决磁性企业炉窑燃煤烟气污染，改善大气环境质量，公司将投资1亿多元新建煤气站，同时各事业部亦将适时投资做好煤改气的投资工程，以便煤气站为磁性材料工厂实施统一供气。

    （2）对发展战略和经营目标的实现可能面临的不利因素

    1）光伏行业的寒冬。光伏行业的冬天未来还会持续多久？这将在很大程度上影响公司的经营业绩。

    2）劳动力成本持续上涨。公司属于劳动密集型企业，劳动力成本的持续上涨对公司的经营业绩造成一定的压力。

    3）人民币升值趋势不减。人民币升值对公司出口效益的影响日益加深。

    针对这些不利因素，公司将采取必要的措施把风险降至最低：

    1）太阳能事业部确立200MW的第一目标，在拓展市场的基础上通过内部配套将成本降低，减少亏损、实现盈利。

    2）通过人力资源管理系统的完善，确保员工招得来、留得住。

    3）通过保里贴现等金融工具化解部分汇率风险。

2.北矿磁材科技股份有限公司                                ｜

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｜英文名称｜BGRIMM Magnetic Materials & Technology Co., Ltd.        ｜

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｜证券简称｜北矿磁材              ｜证券代码｜600980                ｜

├────┼───────────┴────┴───────                                                                                       

｜行业类别｜电子元件制造业                                          ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜2004-05-12            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜蒋开喜                ｜总 经 理｜吕宝顺                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜李阳                  ｜独立董事｜黄程,潘峰,韩长风      ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-10-67537184;86-10-6｜传    真｜86-10-67583947        ｜

｜        ｜3703380               ｜        ｜                      ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.magmat.com                                          ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜magmat@magmat.com;liy@magmat.com                        ｜

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｜经营范围｜磁性材料、磁器件、稀土、合金材料、化工材料、电子陶瓷材料｜

｜        ｜、电子器件、机械电子设备的生产、销售、技术开发、技术转让｜

｜        ｜、技术咨询和技术服务；有色金属行业新技术、新工艺、新材料｜

｜        ｜、新产品的开发；进出口业务。                            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜磁性材料和磁器件的研发、生产和销售                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司是以北京矿冶研究总院为主发起人，联合钢铁研究总院、机｜

｜        ｜械科学研究院、中国纺织科学研究院、中国建筑材料科学研究院｜

｜        ｜和江门市粉末冶金厂有限公司五家法人单位，经原国家经贸委20｜

｜        ｜00年7月28日批准，于2000年9月6日以发起设立方式成立的股份 ｜

｜        ｜有限公司。                                              ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜    资产总额(万元)  ｜37898.32  ｜上市日期          ｜2004-05-12  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜3500.00   ｜每股发行价(元)    ｜6.560       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1225.00   ｜发行总市值(万元)  ｜22960.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜21735.00  ｜上市首日开盘价(元)｜12.13       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜磁性材料(行业)          ｜  22935.01｜   3072.70｜ 13.40｜       79.31｜

｜锌制品(行业)            ｜   5905.37｜     36.06｜  0.61｜       20.42｜

｜合计(行业)              ｜  28917.71｜   3110.34｜ 10.76｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜烧结铁氧体(产品)        ｜  13248.67｜   1687.60｜ 12.74｜       45.82｜

｜粘结铁氧体(产品)        ｜   7210.03｜   1464.42｜ 20.31｜       24.93｜

｜粘结磁器件(产品)        ｜    410.23｜    -62.80｜-15.31｜        1.42｜

｜烧结磁器件(产品)        ｜    549.60｜     12.95｜  2.36｜        1.90｜

｜其他产品收入(产品)      ｜   1180.63｜    -45.34｜ -3.84｜        4.08｜

｜锌制品(产品)            ｜   5905.37｜     36.06｜  0.61｜       20.42｜

｜技术收入(产品)          ｜    335.85｜     15.87｜  4.72｜        1.16｜

｜合计(产品)              ｜  28917.71｜   3110.34｜ 10.76｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤       华北地区(地区)          ｜   4550.11｜         -｜     -｜       15.73｜

｜华东地区(地区)          ｜  11192.68｜         -｜     -｜       38.71｜

｜华南地区(地区)          ｜   6183.14｜         -｜     -｜       21.38｜

｜华中地区(地区)          ｜    409.55｜         -｜     -｜        1.42｜

｜东北地区(地区)          ｜   1222.09｜         -｜     -｜        4.23｜

｜西北地区(地区)          ｜    204.54｜         -｜     -｜        0.71｜

｜西南地区(地区)          ｜    171.13｜         -｜     -｜        0.59｜

｜国内(地区)              ｜  23933.25｜         -｜     -｜       82.76｜

｜出口(地区)              ｜   4907.13｜         -｜     -｜       16.97｜

｜合计(地区)              ｜  28917.71｜         -｜     -｜      100.00｜

2011年公司经营情况

   (一)管理层讨论与分析

    1、报告期内公司总体经营情况

    公司的经营范围是：磁性材料、磁器件、稀土、合金材料、化工材料（危险化学品除外）、电子陶瓷材料、电子器件、机械电子设备的生产、销售、技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务；有色金属行业新技术、新工艺、新材料、新产品的开发；进出口业务。

    公司所处行业为磁性材料行业，磁性材料行业属于国家鼓励发展的行业，产品广泛应用于消费类电子产品、通讯、计算机、家电、汽车制造等领域。报告期内，公司的业务范围没有发生变化。

    2011年公司净利润-3,286.93万元，比上年度400.72万元减少3,687.65万元，同比降低920.25％。其中，归属于母公司所有者的净利润-2,506.16万元，比上年减少2,797.03万元，降低961.61%。

    净利润变化的主要原因及影响程度：

    第一位原因，由于报告期营业总收入减少，导致净利润减少4,279.03万元。对净利润同比降低1067.83%，占亏损总额的116.04%。主要原因：一是母体公司销售数量减少、销售平均单价上升二因素相互作用的结果,导致销售收入增加2,097.50万元；二是锌业公司销售数量减少、销售平均单价上升导致销售收入减少5,942.38万元；三是磁电公司销售数量减少、销售平均单价上升导致销售收入减少247.65万元。四是阜阳公司销售数量增加，导致销售收入增加11.69万元。

    第二位原因，由于报告期营业成本减少，使净利润同比增加2,148.58万元，对净利润同比提高 536.18%，占亏损总额的-58.26%。主要原因：一是母体公司本期销售数量减少、销售平均单位成本上升二因素作用的结果,导致营业成本增加相应减利2,885.03万元；二是锌业公司销售数量减少、销售平均单位成本上升，导致营业成本减少相应增利4,998.71万元；三是磁电公司销售数量减少、销售平均单价上升，导致营业成本减少相应增利96.01万元。四是阜阳公司销售数量增加，导致营业成本增加相应减利23.46万元。

    第三位原因，由于报告期的期间费用增加，导致净利润减少1,216.14万元。对净利润同比降低 303.49%，占亏损总额的32.98%。主要原因一是固安停工损失造成管理费用增加436.06万元，二是本期研发投入增加458.23万元，三是运输费用增加159.21万元，四是财务费用减少83.11万元。

    第四位原因，由于报告期计提存货跌价和坏账准备同比增加，导致净利润减少584.44万元，对净利润同比降低145.85%，占亏损总额的15.85%。

    第五位原因，由于报告期所得税减少、主营业务税金及附加减少等原因，导致本期净利润增加240.19万元，对净利润影响提高59.94%，占亏损总额的-6.51%。

    第六位原因，由于营业外收支净额增加，导致本期净利润同比增加5.57万元，对净利润同比提高1.39%，占亏损总额的-0.15%。

   第七位原因，由于报告期投资收益净额同比减少导致净利润减少2.38万元，对净利润同比降低0.59%，占亏损总额的0.06%。

    公司是否披露过盈利预测或经营计划：否

     2、 公司主营业务及其经营状况

     （1）  主营业务分行业、分产品情况

      单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况 

分行业         营业收入         营业成本    营业利润率(%)  

   磁性材料  229,350,088.50 198,623,070.29    13.40

   锌制品      59,053,712.40    58,693,154.09   0.61   

主营业务分产品情况 

分产品         营业收入       营业成本  营业利润率(%)

 烧结铁氧体    132,486,692.56   115,610,671.68  12.74  

 粘结铁氧体   72,100,270.73    57,456,050.27   20.31  

  粘结磁器件   4,102,282.01    4,730,310.23     -15.31

  烧结磁器件    5,496,009.60    5,366,461.39    2.36   

  其他产品收入 11,806,301.10    12,259,700.68   -3.84  

    锌制品       59,053,712.40  58,693,154.09   0.61   

    技术收入    3,358,532.50    3,199,876.04    4.72   

    分产品      营业收入比上 营业成本比   毛利率比上

                  年增减（%）  上年增减（%）年增减（%）

  磁性材料      8.12        17.07   减少6.62个百分点   

   锌制品       -50.16  -45.99  减少7.66个百分点   

   主营业务分产品情况  

    分产品      营业收入比上营业成本比   毛利率比上

                  年增减（%）  上年增减（%）年增减（%）

   烧结铁氧体  27.35   41.38   减少8.66个百分点   

   粘结铁氧体   1.77   8.41          减少4.88个百分点 

    粘结磁器件 263.08  120.38  增加74.67个百分点  

    烧结磁器件     0.89     -48.17  减少5.13个百分点

    其他产品收入    -16.27  6.91    减少22.51个百分点

    锌制品     -50.16  -45.99  减少7.66个百分点

    技术收入       -68.97   -70.69  增加5.57个百分点

    主营业务分地区情况

    单位:元 币种:人民币

    地区         营业收入   营业收入比上年增减（％）

    华北地区    45,501,129.94   -49.09

    华东地区    111,926,847.14  -1.36

    华南地区    61,831,401.33   8.24

    华中地区    4,095,466.39    -16.50

    东北地区    12,220,878.75   -2.57

    西北地区    2,045,438.46    -41.10

    西南地区    1,711,320.52    -81.96

    国内        239,332,482.53  -17.58

    出口           49,071,318.37    21.99

     对公司未来发展的展望

    （1）公司所处行业发展趋势分析

     磁性材料是电子信息产业重要的基础功能材料，广泛应用于计算机、汽车、家用电器、航空航天及国防等领域，对电子信息产业中高科技发展具有不可代替的作用，属国家重点支持和鼓励发展的产业。

     从长远看，低碳和绿色经济的发展及内需的拉动会推动磁性材料的发展, 中国磁性材料市场仍会需求旺盛，尤其是新型的高新磁性材料应用市场。但由于全球经济发展仍具有不确定性，国内制造业形势依然严峻，劳动力成本持续上升、原材料供应紧张和价格上涨等不利因素都会对中国的磁性材料行业带来影响。

    （2）公司在经营中出现的问题及困难

     公司面临的主要风险因素：一是磁性材料行业市场化程度很高，行业内部竞争激烈；二是原辅材料及能源价格尤其是含铁原料价格波动较大，影响公司生产成本和利润水平。三是鉴于相关部门对公司固安基地周边村民所称重金属"超标"一事在调查，固安生产基地尚未全面恢复正式生产，会对公司部分产品的生产造成不利影响。

     针对上述风险，公司采取的主要措施：一是拓展出口业务，提高市场占有率；二是发挥公司技术和品牌优势，争取上下游合作协同发展；三是通过北矿阜阳公司建设，扩大规模效应；四是公司通过外购相关产品及半成品，增加其他生产方式加以解决；五是灵活采购，控制成本；六是加强产品研发，优化产品结构。

    （3）2012年度经营计划

    2012年，公司将加快现有技术成果的产业化，整合国内资源，联合产业的上下游资源，从磁粉到复合材料等，形成整套, 技术，推动公司高端产品技术和产业化的开发及转化，提高公司的市场竞争力，逐步实现公司发展战略目标。

    1）加大产品结构调整力度 充分发挥公司的技术优势，开发适应市场需求趋势的高性能、专业化、多系列的铁氧体材料，优化产品结构的同时，坚持走发展高档产品的道路，一方面使公司产品的技术含量和附加值进一步提高，另一方面使高档产品的比重不断提高。

    2）加大新产品开发力度，加快稀土永磁粉体、吸波材料的开发、产业化转化和市场推进，继续加快公司业务的升级。

    3）加速产业整合与建设并发挥规模效益，抓住机会进行产业链延伸，向上与原料厂家合作，保障原料稳定的供给；向下寻找器件产业切入点，建立新业务，形成较稳定的产业链。

    4）加快做好阜阳公司的二期建设工作，争取2012上半年二号线正式投产。

    5）进一步加强和规范公司的内部控制，提高公司的经营和管理水平和风险防范能力，充分发挥内部控制体系在公司经营管理上的积极作用。

     2012年对于北矿磁材来说，依然是形势严峻的一年。由于磁性材料向国内的不断转移，中国磁材行业的需求在递增，特别是稀土使用的限制，给永磁铁氧体的发展又带来了新的契机，但也刺激了国内很多厂商纷纷扩大生产规模，市场竞争在2012年会更激烈；而欧美经济不景气，海外订单呈逐渐减少的态势，其下降是缓慢且持续，对国内市场的影响也是难以预计的，在这种形势下，公司将保持谨慎积极的应对方针。公司管理层和全体员工一定会坚定信心，脚踏实地，不断进取，共同努力，早日使公司走出逆境，走上持续发展的道路。

    公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否

   （二）   公司投资情况

    单位:万元

    报告期内投资额  2,913.02

    投资额增减变动数    1,020.28

    上年同期投资额  1,892.74

    投资额增减幅度(%)   53.90

    1、 委托理财及委托贷款情况

    （1） 委托理财情况

          本年度公司无委托理财事项。

    （2） 委托贷款情况

    本年度公司无委托贷款事项。

    2、 募集资金使用情况

     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

    3、 非募集资金项目情况

    单位:万元 币种:人民币

    项目名称          项目金额  项目进度    项目收益情况

    固安基地后续工程    463.20  100.00%

    阜阳磁粉生产线项目  1,835.49    92.52%

    锌业公司卧式炉  249.17  100.00%

    合计           2,547.86    /          /

3.北京中科三环高技术股份有限公司                          ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.,Ltd.            ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜中科三环              ｜证券代码｜000970                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜电子元件制造业                                          ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜深圳A股               ｜上市日期｜2000-04-20            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜王震西                ｜总 经 理｜王震西                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜赵寅鹏                ｜独立董事｜王瑞华,詹文山,权绍宁  ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-10-62656017        ｜传    真｜86-10-62670793        ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.san-huan.com.cn                                     ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜security@san-huan.com.cn;twb@san-huan.com.cn            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜钕铁硼永磁材料及其他新型材料、各种稀土永磁应用产品的研究｜

｜        ｜开发、生产以及有关技术咨询、服务，工业自动化系统，计算机｜

｜        ｜软硬件产品的技术开发、生产，销售自产产品。              ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜公司主营业务是稀土永磁和新型磁性材料及其应用产品的研究开｜

｜        ｜发、生产和销售。                                        ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司系经国家经济贸易委员会以国经贸企改字(1999)653号文批｜

｜        ｜准,由北京三环新材料高技术公司作为主发起人，联合美国TRIDU｜

｜        ｜S公司、宁波电子信息集团有限公司、台全(美国)公司、宁波联 ｜

｜        ｜合集团股份有限公司和联想集团控股公司共同发起设立的股份公｜

｜        ｜司；99年7月23日注册成立.                                ｜

└────┴────────────────────────────┘           资产总额(万元)      ｜ 488576.34 ｜      上市日期   ｜2000-04-20  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜3500.00   ｜每股发行价(元)    ｜7.500       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1035.00   ｜发行总市值(万元)  ｜26250.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜25215.00  ｜上市首日开盘价(元)｜22.50       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜制造业(行业)            ｜ 567826.24｜ 181322.37｜ 31.93｜       99.69｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   1757.96｜ -13443.35｜-764.7｜        0.31｜

｜                        ｜          ｜          ｜     1｜            ｜

｜合计(行业)              ｜ 569584.20｜ 167879.02｜ 29.47｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜磁材产品销售(产品)      ｜ 566514.55｜ 181125.57｜ 31.97｜       99.46｜

｜电动自行车(产品)        ｜   1311.69｜    196.81｜ 15.00｜        0.23｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜   1757.96｜ -13443.36｜-764.7｜        0.31｜

｜                        ｜          ｜          ｜     1｜            ｜

｜合计(产品)              ｜ 569584.20｜ 167879.02｜ 29.47｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内(地区)              ｜ 216501.39｜         -｜     -｜       38.01｜

｜国外(地区)              ｜ 351324.86｜         -｜     -｜       61.68｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   1757.95｜         -｜     -｜        0.31｜

｜合计(地区)              ｜ 569584.20｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年公司经营情况

   （一）报告期内公司经营情况的回顾：

    1、公司报告期内总体经营情况：

   （1）报告期内公司经营业绩及存在的问题

    报告期内，钕铁硼行业又迎来了快速的恢复性上涨局面。公司下属各钕铁硼工厂尽管已处于满负荷生产状态，但仍满足不了市场的巨大需求，公司对于有些订货要求已经无法满足。鉴于迅速增长的市场态势和行业良好的发展前景，公司董事会研究决定，在北京、天津、宁波等地实施大规模扩产改造和产业升级，资金来源拟通过实施非公开发行股票募集。报告期内，公司非公开发行股票事项正在实施过程中。

   （2）报告期内，公司注重企业人才队伍建设

    公司注重人才队伍建设，建立了较为完整的人才选拔任用与考核激励机制；建立了涵盖公司各部门、各单位的人才信息库；建立了针对各关键岗位的员工教育与成长平台，并将员工的能力培训、知识培训和安全培训常态化、标准化。公司对外积极吸收国际先进生产管理经验，对内不断塑造和培养优秀生产管理骨干，在激烈的市场环境中不断开拓市场、创新经营，积极推动企业健康持续发展。公司每年定期举办“全方位、立体化、封闭式、高强度”的青年骨干训练营，对于迅速提升青年骨干的职业化素养和团队角色认知效果显著。公司领导将内训课程送到一线，不断帮助所属企业解决生产、研发、市场和管理等方面遇到的具体问题。

    公司充分发挥党、团、工会组织的作用，通过每年的主题党日活动、争先创优活动、爱国影片座谈会等一系列有教育意义的活动，营造和谐氛围，凝聚人才队伍，提升整体优势。

   （3）报告期内，公司注重企业的社会责任

    公司历来注重企业和社会、企业和员工同步发展。自发布《中科三环企业社会责任行为准则》以来，公司在企业社会责任建设上逐步完善、持续改进。公司环境推进委员会在2011年评选表彰了所属各单位在降低成本、节能减排、现场改善等方面做出突出工作的优秀集体和个人。

    公司通过创造安全、健康的工作环境来提高生产制造过程的一致性以及员工的职业道德，从而进一步提高产品和服务的质量。公司对危及工作场所安全的危险源进行充分识别，并通过预防性的维护和恰当的技术手段或管理措施予以控制，并向员工提供合适的防护用品和定期职业体检，积极防止了职业疾病的发生。

    公司认识到重视环境保护对于制造国际水平的产品及企业的可持续发展是必不可少的。公司努力将制造过程中产生的对自然环境的不良影响减少到最低限度，致力于生产不含有害化学物质的绿色环保产品，同时确保消费者的安全和健康。

   （4）报告期内公司不断改善经营情况

    报告期内，公司继续深化专业化、标准化、规范化和精细化的生产运营管理，强化经营形势的动态分析；加强现场调研，协调资源，配套条件，提高决策速度；进一步推动产品结构调整，扩大高端市场占有率，规模效益得到发挥；加强存货管理，控制成本费用，有效提升了公司运营质量和盈利水平。公司密切关注稀土等主要原材料价格大幅波动的趋势，科学应对，及时调整产品结构和客户结构，控制了风险，确保了业绩快速增长。

   （5）报告期内，公司进一步规范实施内部控制

    公司于2011年3月31日召开的第四届董事会第十二次会议审议通过了《内部控制总则》的议案，《内部控制总则》是公司规范实施内部控制的基础，主要内容包括组织架构、职责权限、内部控制实施、内部控制评价等。公司内部控制的目标是合理保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。

    为确保公司内部控制目标的实现，进一步提升经营管理和风险防控能力，公司全面启动内部控制体系建设工作，优化了管理流程，强化了制度执行力。现已完成《中科三环内部控制管理手册》、《中科三环内部控制制度手册》和《中科三环内部控制评价手册》的编制工作。

    报告期末，公司的总资产为496,912.80万元，比上年同期增长77.82%；归属于母公司所有者权益合计为216,346.37万元，比上年同期增长51.11%。报告期内，公司完成营业收入569,584.20万元，比上年同期增长140.76%；利润总额为110,841.09万元，比上年同期增长278.97%；归属于母公司股东的净利润为76,730.70万元，比上年同期增长271.08%。

    2、公司主营业务及其经营状况：

    公司主营业务是稀土永磁和新型磁性材料及其应用产品的研究开发、生产和销售。

    公司的经营范围：钕铁硼永磁材料及其他新型材料、各种稀土永磁应用产品的研究开发、生产以及有关技术咨询、服务，工业自动化系统，计算机软硬件产品的技术开发、生产，销售自产产品。

   （1）公司主营业务按行业和产品分布                                                    

        单位：人民币万元

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品  营业收入    营业成本    毛利率(%)  

    制造业              567,826.24  386,503.87  31.93% 

    主营业务分产品情况

    磁材产品          566,514.55    385,388.98  31.97% 

    电动自行车          1,311.69      1,114.88  15.00% 

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品  营业收入比上    营业成本比上    毛利率比上

                        年增减（%）       年增减（%）       年增减（%）

    制造业              141.14%       119.46%         6.72%

    主营业务分产品情况

    磁材产品          144.07%         122.93%         6.45%

    电动自行车        -61.02%         -65.53%        11.10%

   （2）公司主营业务按地区分              

        单位：人民币万元

    地区    主营业务收入营业收入比上年增减（%）

    国内    216,501.39  105.89%

    国外    351,324.86  169.58%

   （二）对公司未来发展的展望

    1、公司所处行业的发展趋势：

    可持续发展的理念已成为世界主要国家的共识，低碳经济、绿色经济已逐渐成为经济发展的主流模式。世界各国都高度关注环境保护、低碳排放等领域关键技术的发展，制定相关优惠政策或规划鼓励相关产业的发展。在节能减排方面，我国制定了2020年实现单位GDP二氧化碳排放量比2005年下降40-50%的节能降耗目标,这就给我国在改善能源结构、发展再生能源、提高能源综合利用效率、倡导低碳生活等方面提出了新的要求，同时也为风力发电、新能源汽车、节能家电等低碳经济产业的发展提供了广阔的市场空间。作为重要发展行业，最近几年国家出台了多项政策文件鼓励高端钕铁硼永磁产业发展。

    报告期内，根据国家发展和改革委员会《颁布的产业结构调整指导目录（2011年本）》，已将高性能稀土磁性材料列入鼓励类项目。在《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》中，稀土材料被列入制造业领域中的基础原材料优先主题，属于基础原材料的重点支持方向。稀土永磁材料为稀土材料中发展最快、所占比重最大的行业领域。在上述国家政策的影响下，稀土功能材料将是一个重要发展方向。

    2、烧结钕铁硼永磁材料行业技术水平及发展方向

    提升产品综合性能、扩大产品终端应用领域，是未来烧结钕铁硼行业技术发展的基本方向。钕铁硼磁体理论磁能积为64MGOe，目前日立NEOMAX已研制出了磁能积高达59.5MGOe（Br=15.55KGs，HcJ=8.2kOe）的磁体，与其他永磁材料相比，钕铁硼永磁材料无论是理论磁能积还是产品磁性能，均具有无可比拟的优势。由于产品磁能积已接近上限，进一步提升磁性能的空间有限，因此目前行业技术发展基本方向是提升产品综合性能，扩大产品应用领域。以混合动力汽车电机为例，由于工作环境温度较高，只有具备高矫顽力和突出的高温性能的磁体才能满足该领域的需求。在此趋势下，业内企业只有不断提升钕铁硼产品综合性能，才能在市场竞争中占据有利地位。

    因规模化生产质量控制的需要，磁体质量及其一致性、稳定性水平是高端客户遴选供应商的主要标准，也是磁体生产企业核心竞争力的重要体现。进一步革新技术工艺，提升产品一致性、稳定性水平是行业技术发展的重要方向。

    自2010年下半年以来，稀土金属价格暴涨，导致钕铁硼磁体产品成本节节攀高。因此，如何减少稀土金属使用、提高稀土金属利用率，是目前行业研究的重点课题。

    3、公司的行业地位

    公司是中国稀土永磁材料产业的代表企业，在国际上具有较高的行业地位。公司现有烧结钕铁硼产能12,000吨，是国内最大、全球仅次于日立NEOMAX的第二大钕铁硼永磁材料制造商。公司是国内第一家进入钕铁硼高端市场的钕铁硼生产企业，打破了美、欧、日等产业巨头的长期垄断。目前，公司主导产品质量和档次均具有较强国际竞争力，主要应用于计算机、节能家电、高档音响、汽车电机（点火器、EPS等）、核磁共振成像仪、环保节能新型电机制造等高端、主流领域。

    报告期内，公司关注新兴市场的发展，除在普通汽车电机方面与国内外汽车生产商、电机生产商长期协作外，现已开发出利用N38EH以上系列钕铁硼永磁材料生产的新能源汽车驱动电机用元器件样品，并在欧美汽车企业进行产品试用。

    2、公司2012年经营计划：

   （1）控制成本，加强研发，提高稀土金属利用率；调整产品结构，加大技术改造和革新力度，寻找国内节能环保、新能源领域的市场机会，确保公司正常的生产经营和经济效益；

   （2）不断开拓高端钕铁硼产品市场。继续加大消费类电子、节能家电、节能电机、汽车电机等领域的应用，积极推进钕铁硼磁体在其他新兴领域的应用。

    3、公司未来发展战略所需的资金要求、使用计划及资金来源情况：

    随着公司主营业务进一步发展的需要，对流动资金的需求将会有所增加，为实现公司持续、稳定和健康的发展，将根据具体情况短期内采用自有资金、银行贷款、资本市场融资等形式解决上述资金需求问题。

    4、公司未来发展战略和经营目标的实现存在的风险分析：

   （1）对下游行业的依赖

    目前，钕铁硼永磁材料行业对主要下游产业的发展具有一定的依赖性。但随着风力发电、节能家电、节能电机等新兴市场的快速成长，钕铁硼永磁材料行业将得以更稳健的发展。

   （2）原材料价格波动风险

    稀土作为重要的资源，近年来日益受到国家的重视，逐步被提升到国家战略资源的高度。2011年国家出台了多项有关稀土的政策。受政治经济形势影响，2011年稀土价格波动幅度史无前例。公司生产钕铁硼主要稀土原材料为镨钕和镝铁。镨钕由年初的每吨28万元大幅增长5倍之多，至6月底达到每吨165万元，镝铁由年初的每吨135万元大幅上涨，6月份达到每吨1500万元，增长幅度达到到10倍。下半年风云突变，稀土价格大幅回调，到年底镨钕回落到65万元每吨，镝铁回落到630万元每吨。稀土价格的大幅波动给公司的生产经营造成了很大的影响。公司高度重视原材料的库存管理，积极进行运作以保障原料供应，低位买入，高位消耗库存，有力的降低了价格大幅波动对生产经营的影响。

   （3）人民币升值的压力

    海外市场为钕铁硼磁体的重要高端市场，国内代表性企业均具有较大比例的产品出口，人民币的持续升值，在一定程度上给企业盈利能力带来不利影响。

   （4）技术替代

    全球的永磁强国正在研究第四代永磁材料。据专家分析，未来十年内，钕铁硼永磁材料的霸主地位遭受第四代稀土永磁材料威胁的可能微乎其微，但现代科学研究方法和材料科学的日新月异，可能加速第四代永磁材料的研发进程。

   （三）报告期内公司的投资情况

    1、公司募集资金投资情况

    报告期内，公司无募集资金投资情况。

    2、非募集资金投资情况

   （1）报告期内，本公司之子公司天津三环乐喜新材料有限公司增资1,000万美元。其中，本公司增资660万美元，增资后本公司持股比例仍为66%。天津三环乐喜新材料有限公司已于2011年1月24日取得增资后的营业执照。

   （2）公司2011年8月9日出资450万元，参股思益通科技咨询（北京）有限公司，获其6.61%的股权。

4.宁波韵升股份有限公司                                    ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Ningbo Yunsheng Co.,Ltd.                                ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜宁波韵升              ｜证券代码｜600366                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤┤

｜行业类别｜其他仪器仪表制造业                                      ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜2000-10-30            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜杨齐                  ｜总 经 理｜竺晓东                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜傅健杰                ｜独立董事｜包新民,都有为,陈农    ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-574-87776939       ｜传    真｜86-574-87776466       ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.yunsheng.com                                        ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜fujj@ysweb.com;wangp@ysweb.com;stock@ysweb.com          ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜一般经营项目：磁性材料、汽车、电机、伺服电动机及其驱动系｜

｜        ｜统、机器人、无损检测仪器仪表、汽车配件、模具的制造、技术｜

｜        ｜咨询；自营和代理各类货物和技术的进出口，但国家限定经营或｜

｜        ｜禁止进出口的货物和技术除外；机电产品的批发、零售；普通货｜

｜        ｜物的仓储。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和｜

｜        ｜许可经营的项目。）                                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜钕铁硼永磁材料、八音琴、电机产品的生产和销售            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司于94年1月经宁波市体改委批准，以宁波市东方机芯总厂(现｜

｜        ｜宁波韵声精机公司)、宁波中农信国际贸易总公司、 宁波中建房｜

｜        ｜地产开发公司江东分公司、宁波江东曙光工业公司、鄞县东方压｜

｜        ｜铸厂5家单位为发起人,并吸收内部职工参股,以定向募集方式设 ｜

｜        ｜立。94年6月办理工商登记。                               ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜  资产总额(万元)    ｜ 451681.30｜上市日期        ｜2000-10-30  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜3500.00   ｜每股发行价(元)    ｜10.370      ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1449.43   ｜发行总市值(万元)  ｜36295.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜34845.57  ｜上市首日开盘价(元)｜29.90       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜钕铁硼(行业)            ｜ 290186.55｜ 136735.78｜ 47.12｜       73.64｜

｜电机(行业)              ｜  77457.59｜  14963.23｜ 19.32｜       19.65｜

｜其他(行业)              ｜   4400.83｜   1397.70｜ 31.76｜        1.12｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜  22042.54｜  14895.48｜ 67.58｜        5.59｜

｜合计(行业)              ｜ 394087.51｜ 167992.19｜ 42.63｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内(地区)              ｜ 128457.62｜         -｜     -｜       32.60｜

｜国外(地区)              ｜ 243587.35｜         -｜     -｜       61.81｜

｜其他(补充)(地区)        ｜  22042.54｜         -｜     -｜        5.59｜

｜合计(地区)              ｜ 394087.51｜         -｜     -｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

2011年年公司经营情况

    (一)管理层讨论与分析

    2011年，面对稀土原材料价格剧烈波动等困难局面，公司全体干部员工迎难而上，奋发努力，取得了2008年金融危机以来最好的经营业绩。

    1、主要经济指标

    (1)2011年度公司实现主营业务收入为372,044.98万元，较上年同期增加了194,875.81万元，增幅为109.99%。增加的主要原因为：2011年稀土原材料价格大幅上涨，公司钕铁硼产品销售价格随原材料价格而联动提高，钕铁硼产品实现主营业务收入290,186.55万元，较上年同期增加193,431.06万元，增幅为199.92%。

    (2)2011年度公司主营业务利润为153,096.71万元，较上年同期增加了107,794.81万元，增幅为237.95%。增加的主要原因为：公司钕铁硼产品主营业务收入增加的同时，较好地控制了成本，毛利率上升，主营业务利润随之增加。

    (3)2011年度公司归属于母公司所有者的净利润为66,144.47万元，较上年同期增加了45,779.66万元，增幅为224.80%。增加的主要原因为：公司主营钕铁硼产品的业绩有明显提升。

    2、主营业务及其经营状况

    (1)主营业务分行业、产品情况表

    单位:元 币种:人民币

    分行业或

    分产品  营业收入           营业成本 营业利润率(%)  

    分行业

    钕铁硼  2,901,865,520.86    1,534,507,763.79    47.12  

    电机    774,575,885.16  624,943,536.59  19.32  

    其他    44,008,348.20   30,031,348.74   31.76  

接上表：

      分产品    营业收入比上营业成本比   毛利率比上

                  年增减（%）  上年增减（%）年增减（%）

    钕铁硼      199.92  125.77  增加17.37个百分点

    电机       14.23   12.16   增加1.48个百分点

    其他       -65.08  -63.29  减少3.32个百分点

   (2)主营业务分地区情况表

    单位:元 币种:人民币

    地区    营业收入         营业收入比上年增减（％）

    国内    1,284,576,221.97    103.20

    国外    2,435,873,532.25    113.76

    对公司未来发展的展望

    （1）所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

    ①公司所处行业与国内外经济增长密切关联

    2012年中国经济存在下行压力。预计2012年经济增长下行压力和物价上涨压力并存，国家计划实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国家相关政策将引导扩大内需与发展战略性新兴产业。由此，公司的传统类产品将受到定单减少的挑战，而公司针对新兴产业开发的产品将迎来发展机会。

    2012年世界经济形势异常严峻。受发达国家经济增长疲弱、欧盟主权债务危机、财政紧缩措施以及各国应对危机的政策缺乏协调等因素影响，世界经济未来两年极可能继续减速。欧债危机若进一步拖累欧洲经济,将会严重影响中国对欧洲的出口。公司业务以出口为主，国外经济形势将给公司业务造成一定的压力。

    ②行业内市场竞争激烈

    国家对稀土原材料出台一系列政策，稀土资源将向少数企业集中，未来稀土原材料价格变化存在不确定性。稀土原材料产地招商引资力度加大，力求将原材料就地消化。受行业景气度驱动，稀土永磁材料投资项目增多，国内在建项目规模较大，国外生产企业向中国资源产地转移的步伐加快。2011年稀土原材料价格上涨导致钕铁硼价格随之大幅提高，部分行业受钕铁硼价格影响而被迫寻求替代品，钕铁硼下游应用需求受到较大影响。公司钕铁硼产业未来将面临更为激烈的市场竞争。

    受累于欧美、日本经济恢复乏力，公司电机产业的市场业务有所萎缩，电机产业需加大新客户开发，拓展国内市场。

    （2）未来公司发展机遇和挑战及新年度的经营计划

    ①未来公司发展机遇和挑战

    公司主要产品是高性能稀土永磁材料。随着新能源汽车、节能家电、节能电机等行业的迅速发展，高性能稀土永磁材料应用前景广阔。公司将充分发挥关键生产装备制造优势、产品质量优势及制造成本优势，提升高性能稀土永磁材料产量。KPM磁钢和消费电子类产品呈现稳定增长态势，公司将与国内外主要客户密切合作，巩固扩大在上述领域的市场份额；同时，公司将积极开拓汽车、节能家电、节能电机应用市场，提升公司产品在新兴应用领域的市场占有率。

    公司成功收购日本的日兴电机工业株式会社，有利于公司现有电机业务与日兴电机公司达到管理、成本、技术、品牌、市场五个互补，是公司在国际化经营上迈出的重要一步。

    公司立足新材料、新能源与机电一体化产业，致力于发展节能高效的绿色产品。公司积极推进稀土永磁材料向磁组件及伺服电机领域的发展，提升公司产品附加值，实现与同行业差异化的竞争战略。

    (二)  公司投资情况

    单位:万元

    报告期内投资额  20,603.24

    投资额增减变动数    8,733.98

    上年同期投资额  11,869.26

    投资额增减幅度(%)   73.58

    被投资的公司情况

    被投资的公司名称            主要经营活动      占被投资公司

                                                  权益的比例(%) 备注

    宁波韵升涡轮增

       压技术有限公司   增加投资、收购少数股东股权 100

    宁波韵升弹性元件有限公司          转让股权          0

    宁波韵升汽车电机系统有限公司    新投资公司          100

    上海兴烨创业投资有限公司          增加投资        20

    大连银行股份有限公司          收购股权        0.91

    関西柴油机株式会社              转让股权           0

    1、 募集资金使用情况

        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

    2、 非募集资金项目情况

    单位:元 币种:人民币

    项目名称    项目金额        项目进度    项目收益情况

    韵升科技四园    36,101,001.15   8%

    韵升科技三园    91,024,538.38   95%

    韵升科研用房    84,359,139.94   100%

    零星工程    1,280,019.74

    合计          212,764,699.21    /   /

5.太原双塔刚玉股份有限公司                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Taiyuan Twin Tower Aluminum Oxide Co.,Ltd               ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜太原刚玉              ｜证券代码｜000795                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜非金属矿物制品业                                        ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜深圳A股               ｜上市日期｜1997-08-08            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜杜建奎                ｜总 经 理｜樊熊飞                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜周玉旺                ｜独立董事｜张红英,王宝英,蒋岳祥  ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-351-4935313        ｜传    真｜86-351-4935097        ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.twin-tower.com                                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜tygydmc@twin-tower.com                                  ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜稀土永磁材料与制品、棕刚玉系列产品、物流设备与控制和信息｜

｜        ｜系统、金刚石制品及磨具的生产、销售、研发和技术服务，火力｜

｜        ｜发电、供热，焦炭、铝钒土的购销，自营和代理各类商品及技术｜

｜        ｜的进出口业务(国家限定经营或禁止进出口的商品和技术除外)”｜

｜        ｜。                                                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜稀土永磁材料与制品、棕刚玉系列产品、物流设备与控制和信息｜

｜        ｜系统、金刚石制品及磨具的生产、销售、研发和技术服务等。  ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司由太原砂轮厂(入国有法人股6915万股)、太原市东山煤矿( ｜

｜        ｜入国有法人股3085万股)共同发起,于1997年5月28日募集设立。 ｜

｜        ｜主要发起人太原砂轮厂建于1958年,现有职工1900余名;截止1997｜

｜        ｜年2月28日,总资产达37063.76万元。                        ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜ 资产总额(万元)     ｜ 171873.13｜上市日期          ｜1997-08-08  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜5500.00   ｜每股发行价(元)    ｜5.310       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜880.00    ｜发行总市值(万元)  ｜29205.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜28325.00  ｜上市首日开盘价(元)｜11.00       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜非矿物制品业(行业)      ｜ 133689.41｜  34171.03｜ 25.56｜       97.57｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   3332.38｜   1117.92｜ 33.55｜        2.43｜

｜合计(行业)              ｜ 137021.79｜  35288.95｜ 25.75｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜钕铁硼(产品)            ｜ 118008.37｜  31095.81｜ 26.35｜       86.12｜

｜棕刚玉系列(产品)        ｜   3010.39｜    100.83｜  3.35｜        2.20｜

｜物流立体库(产品)        ｜   7707.89｜   2118.86｜ 27.49｜        5.63｜

｜金刚石制品(产品)        ｜   2390.89｜    263.06｜ 11.00｜        1.74｜

｜其他(产品)              ｜   2571.88｜    592.48｜ 23.04｜        1.88｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜   3332.37｜   1117.91｜ 33.55｜        2.43｜

｜合计(产品)              ｜ 137021.79｜  35288.95｜ 25.75｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内(地区)              ｜ 133548.62｜         -｜     -｜       97.47｜

｜国外(地区)              ｜    140.79｜         -｜     -｜        0.10｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   3332.38｜         -｜     -｜        2.43｜

｜合计(地区)              ｜ 137021.79｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年年报公司经营情况

    一、经营情况的讨论与分析

    1、公司本报告期总体经营情况

    报告期内，全球经济复苏步伐明显放缓，通货膨胀压力未完全解除，资源环境约束进一步增强。面对大幅波动的原材料价格、日趋激烈的市场竞争、复杂多变的经营环境，公司迎难而上。公司通过调整经营思路，强化内部管理，加强对原材料价格走势的预判，合理储备，改进生产工艺，加大新产品的研发力度，开源节流等有效措施，生产经营各项主要财务指标较上年同期均有大幅增长。公司全年实现营业收入137,021.79万元，比上年同期增长84.93%；营业利润14,292.53万元，比上年同期增长4039.53%；净利润11,260万元，比上年同期增长1017.22%。

    2、公司主营业务及其经营情况

    ①公司主营业务的范围是：稀土永磁材料与制品、棕刚玉系列产品、物流设备与控制和信息系统、金刚石制品及磨具的生产、销售、研发和技术服务等。

    ②公司主营业务分行业或产品、地区的构成情况

    主营业务分行业或分产品情况：

单位：(人民币)万元

分行业或   营业收入   营业成本  毛利率 营业收入 营业成本 毛利率

分产品                                 比上年增 比上年增 比上年                 

                               （%）   减（%）  减（%）  增减

                                                         （%)

钕铁硼     118,008.37 86,912.56 26.35% 117.40%  86.82%   +12.06%

立体库     7,707.89   5,589.03  27.49% -12.31%  -21.99%  +9%

棕刚玉     3,010.39   2,909.56  3.35%  -11.40%  -8.73%   -2.83%

金刚石制品 2,390.89   2,127.83  11.00% 48.95%   61.08%   -6.7%

其他       2,571.88   1,979.40  23.04% 14.05%   15.33%   -0.85%   

    主营业务分地区情况

    单位：(人民币)万元

    地区 营业收入   营业收入比上年增减（％）

    国内 133,548.62 90.22%

    国外 140.79     16.58%

    3、公司未来发展与展望

    （1）行业发展趋势

    公司主导产业钕铁硼磁性材料是符合国家产业政策和受地方政府扶持的新材料产业，在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等领域的应用日益广泛，市场需求不断增加，具有较好的发展前景。但是伴随世界钕铁硼磁性材料产业向中国转移，而中国钕铁硼磁性材料产业又向资源产地转移的实际情况，钕铁硼磁性材料行业已开始了新一轮“洗牌”，全行业步入了艰难的调整期。当前，钕铁硼磁性材料市场已转为卖方市场，获得原料保证和消化涨价因素已成为提高企业抗风险能力至关重要的因素。

    （2）公司2012年度主要工作

    ①加强公司内控管理，提升公司管理质量。

    内部控制规范管理工作将是公司2012年的一项重要工作。根据《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》等相关规定，积极贯彻“坚决导入、稳步实施、步步深入、逐年提高”的实施原则，公司将进一步完善内控体系建设，保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现持续发展战略，提升公司管理质量。

    ②加大产业结构调整力度，提高公司抗风险能力。

    公司将继续以钕铁硼磁性材料和物流设备为主导产业，进一步提高主业的创新能力，加大附加值高、经济效益明显的产品比重，避免在低端产品市场的恶性竞争。同时公司将加强对原材料价格走势的预判，合理储备，提高公司抗风险能力。

    ③重视技术创新工作，加强技术队伍建设。

    继续加强技术人才队伍建设，高度重视研发工作，加强与外部技术合作与交流，增强公司的技术创新能力。研发新项目和新技术要有新的突破，保证公司可持续发展。

    ④开拓管理思路，提高管理水平。

    在进一步完善公司管理机制基础上，开拓管理思路，建立激励管理政策，鼓励员工挖潜增效增收，加强员工与公司之间的紧密关系，激励员工的生产劳动积极性。紧紧围绕提高公司经济效益这一目标，为员工创造机会，为投资者获取回报。

    ⑤科学制定公司发展规划，使公司的发展战略得到承继，谋划公司更长远的发展。

    （3）公司未来发展战略所需的资金要求、使用计划及资金来源情况：

    随着公司主营业务进一步发展的需要，对流动资金的需求将会有所增加，为实现公司持续、稳定和健康的发展，将根据具体情况短期内采用自有资金、银行贷款等形式解决上述资金需求问题。

    （4）公司未来发展战略和经营目标的实现存在的风险分析：

    ①原材料采购价格波动，成本控制难度加大。公司主要原材料为稀土金属。近年来稀土价格持续上涨，给公司成本控制带来较大压力。针对这一情况，公司将加强对原材料价格走势的预判，与供应商建立长期合作关系，合理储备，强化目标成本管理，努力降低成本。

    ②同行业市场竞争激烈，经营环境复杂多变。公司需要研发适销对路的高附加值产品，努力培养新市场，提高市场竞争能力，应对当前复杂多变的经营环境。

    二、公司投资情况

    1、本报告期内，公司无募集资金投资项目。

    2、非募集资金投资情况

公司以自有资金投资建设的“金刚石切割锯片项目”计划投资4388万元，本报告期内已投入1197.90万元，工程进度30%。

6.烟台正海磁性材料股份有限公司                            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜YantaiZhenghaiMagneticMaterialCo.,Ltd.                  ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜正海磁材              ｜证券代码｜300224                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜电子元器件制造业                                        ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜创业板                ｜上市日期｜2011-05-31            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜秘波海                ｜总 经 理｜王庆凯                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜宋侃                  ｜独立董事｜刘庆,金福海,于希茂    ｜

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｜联系电话｜86-535-6397168        ｜传    真｜86-535-6387449        ｜

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｜公司网址｜www.zhmag.com                                           ｜

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｜电子信箱｜dmb@zhmag.com                                           ｜

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｜经营范围｜生产销售各种磁性材料及相关元器件，货物和技术的进出口（国｜

｜        ｜家禁止的除外，需许可经营的，凭许可证经营）。公司自成立起｜

｜        ｜一直专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务。｜

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｜主营业务｜高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务。          ｜

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｜主要产品｜高性能钕铁硼永磁材料。                                  ｜

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｜历史沿革｜公司前身烟台正海磁性材料有限公司成立于2000年4月6日。2009｜

｜        ｜年9月10日，经磁材有限股东会审议通过，以截至2009年8月31日｜

｜        ｜经审计的净资产15,552.69万元为基础，折为公司股份12,000万 ｜

｜        ｜股，整体变更设立为股份有限公司。2009年9月28日，公司在烟 ｜

｜        ｜台市工商行政管理局注册登记并领取了《企业法人营业执照》。｜

｜        ｜截至本招股说明书签署之日，公司注册资本为12,000万元，法定｜

｜        ｜代表人为秘波海。                                        ｜

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｜  资产总额(万元)    ｜ 194151.57｜上市日期          ｜2011-05-31  ｜

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｜发行量(万股)        ｜4000.00   ｜每股发行价(元)    ｜21.090      ｜

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｜发行费用(万元)      ｜5743.40   ｜发行总市值(万元)  ｜84360.00    ｜

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｜募集资金净额(万元)  ｜78616.60  ｜上市首日开盘价(元)｜21.22       ｜

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2011年度财务数据

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｜项目名称                ｜2011年度( ｜同比增长(%｜2010年度( ｜同比增长｜

｜                        ｜万元)     ｜)         ｜万元)     ｜(%)     ｜

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｜钕铁硼(产品)            ｜ 115154.01｜          ｜          ｜        ｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜   2112.65｜          ｜          ｜        ｜

｜合计(产品)              ｜ 117266.66｜          ｜          ｜        ｜

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｜国内(地区)              ｜  96716.93｜          ｜          ｜        ｜

｜国外(地区)              ｜  18430.75｜          ｜          ｜        ｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   2118.98｜          ｜          ｜        ｜

｜合计(地区)              ｜ 117266.66｜          ｜          ｜        ｜

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2011年公司经营情况

    一、报告期内公司经营情况回顾

    （一）报告期内公司经营情况概述

    2011年是公司发展史上极为重要的一年，公司成功在深交所创业板上市，品牌知名度和综合实力得以大幅提升。在国家鼓励稀土材料高端应用的政策导向下，公司坚持高性能钕铁硼永磁材料主业，践行性能领先、质量领先和高性价比的产品差异化战略，不断加大研发力度，创新优化产品结构，加强成本控制，积极应对稀土原材料价格的大幅波动，准确把握市场竞争形势，在进一步夯实风电、节能电梯领域优势地位的基础上，成功开拓变频空调压缩机和汽车等新兴市场，巩固和扩大了在高性能钕铁硼永磁材料行业的优势地位。

    2011年公司在董事会的领导下，抢抓机遇，团结一致，实现了经营业绩快速增长。报告期内，公司实现营业收入1,172，666,567.38 元，较去年同期增长74.74%；实现营业利润231,865,110.36元，较去年同期增长92.94%；实现净利润210,080，825.29 元，较去年同期增长99.42%。

    （二）主营业务及经营情况

    1、主营业务产品情况

    作为国内高性能钕铁硼永磁材料行业的龙头企业，报告期内公司保持单一产品——高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的主营业务不变。

    单位：万元

    分产品或服务   营业收入   营业成本  毛利率（%）

    钕铁硼磁性材料 115,154.01 85,055.62 26.14%

                   营业收入比上    营业成本比上    毛利率比上年

    分产品或服务

                   年同期增减（%） 年同期增减（%） 同期增减（%）

    钕铁硼磁性材料   72.91%         75.68%         -1.17%

    报告期内公司主营业务收入较2010年增长72.91%，主要是因为2011年稀土原材料价格大幅上涨且较2010年始终处于高位，公司相应对产品售价进行了调整；同时公司凭借强大的研发实力，重点开发新兴市场，变频空调、汽车和海外市场销售增长明显。

    报告期内公司营业成本较2010年增长75.68%，主要是因为稀土原材料价格的大幅上涨。

    报告期内，稀土原材料价格大幅上涨，公司基本实现了原材料成本向下游市场的转移，公司主营业务的毛利率较2010年下降了1.17个百分点，总体保持稳定。

    2、主营业务分地区情况

    单位：万元

    地区 营业收入   营业收入比上年增减（%）

    内销 96,716.93  58.34%

    外销 18,437.08  234.19%

    合计 115,154.01 72.91%

    2011年国内市场受到风电领域需求萎缩的影响，营业收入增长幅度低于公司平均水平。国外市场销售实现了大幅增长，主要是因为公司有针对性的加大了技术创新和市场开拓力度。

    二、对公司未来发展的展望

    （一）公司所处行业的发展前景

    1、产业政策的大力扶持有利于行业发展

    公司产品高性能钕铁硼永磁材料属于国家重点新材料和重点高新技术产品，公司所处行业一直受到国家相关产业政策的大力扶持。

    2010 年10 月，国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中明确提出“大力发展稀土功能材料等新型材料”，将稀土功能材料提升到战略高度。

    2011年3 月出台的《中华人民共和国国民经济和社会发展十二五规划纲要》中提出“大力发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业”。

    2011年5 月，国务院《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》中提出“大力发展稀土新材料及应用产业，进一步巩固和发挥稀土战略性基础产业的重要作用，确保稀土行业持续健康发展”。

    2012年2 月22 日，工业和信息化部发布的《新材料产业“十二五”发展规划》中提出，“十二五”期间，我国新材料产业预计总产值达2万亿元，年均增长率超过25%，推广30个重点新材料品种，稀土磁性材料被列为新材料产业“十二五”重点产品目录的首位。

    2、高性能钕铁硼永磁材料技术优势突出，发展前景广阔

    钕铁硼永磁材料的最大磁能积比第二代稀土永磁材料Sm2Co17 系磁体高约50%，为铁氧体的10倍；剩磁为铁氧体的3倍；内禀矫顽力是Sm2Co17 的2倍，铁氧体的5倍。钕铁硼永磁材料与其他磁性材料相比，具有高剩磁、高磁能积、高内禀矫顽力的特点，是目前世界上发现的磁性能最强的一种永磁材料。同时由于钕铁硼永磁材料机械性能较好，加工方便，成品率高，可在装配后充磁等优异特性，其被广泛应用于风力发电、家用电器、汽车、计算机、石油化工、医疗器械、航空航天、核磁共振设备等多个领域。

    公司产品高性能钕铁硼永磁材料符合新材料产业“十二五”发展规划鼓励发展方向。在新材料产业“十二五”重点产品目录中提到的“烧结钕铁硼磁体的关键技术装备：速凝薄带和氢粉碎制粉技术，甩带炉、氢破炉、连续烧结炉、自动成形压机”，均是公司率先在国内采用的工艺路线和生产设备。国家政策的扶持和公司产品较强的技术、质量优势为公司未来打开更为广阔的市场空间提供了保障。

    3、产品应用领域不断拓宽

    钕铁硼永磁材料自问世以来，发展迅速，被众多领域广泛采用。高性能钕铁硼永磁材料下游应用领域主要分为两大类：一类为传统应用领域，主要包括VCM、消费类电子产品（包括手机、光盘驱动器等），其需求较为稳定。一类为新能源和节能环保领域。在该领域，高性能钕铁硼永磁材料主要应用于稀土永磁电机。稀土永磁电机是近年来新兴的替代传统电机的新型节能环保电机，其节能体现在采用永磁体励磁的方式提高了电机效率，达到节能的效果；环保体现在降低能耗和减少排放。在目前“节能、减排”大背景下，风力发电、节能家电及新能源汽车等产业的迅速发展，直接拉动了钕铁硼永磁材料的需求。

    （二）公司的行业地位及未来变动趋势

    公司在先进的无氧工艺技术和众多专有技术的保障下，生产的独具“6A”特性的高性能钕铁硼永磁材料性能稳定，质量水平国内领先、国际先进，可满足不同高端应用市场的需求。公司产品主要应用于新能源和节能环保领域，主要目标市场包括风力发电、节能电梯、变频空调、EPS、新能源汽车。

    风力发电领域，国内永磁直驱风力发电机生产企业主要为金风科技、湘电股份和东方电气。报告期内，公司一直是金风科技和东方电气高性能钕铁硼永磁材料的最大供应商；是湘电股份高性能钕铁硼永磁材料的主要供应商。

    节能电梯领域，三菱电梯作为高端电梯生产企业，对磁性材料要求较高，报告期内公司一直是三菱电梯高性能钕铁硼永磁材料的最大供应商。

    变频空调领域，报告期内公司一直是格力电器高性能钕铁硼永磁材料的最大供应商。

    新能源汽车领域，目前，技术比较成熟的新能源汽车主要为混合动力汽车，其市场主要集中在欧美及日本。国内市场公司已为上海大郡、北京精进等驱动电机企业批量供货。当前新能源汽车尚处于起步阶段，未来在节能和环保的压力下，随着各国对新能源汽车产业的扶持力度不断加大，新能源汽车将进入快速发展阶段。

    目前公司在新能源和节能环保应用领域已占据了优势地位。

    （三）公司的竞争优势及竞争劣势

    1、竞争优势

    作为新能源和节能环保领域高性能钕铁硼永磁材料的主要供应商，公司的核心竞争优势紧紧围绕客户的实际需求，可概括为：基于强大的技术和研发优势，产品的质量明显领先，并因此得到高端客户的认可，建立了品牌优势，取得了优势的市场地位。

    （1）产品优势

    ①产品独具“6A”特性，质量水平国内领先、国际先进

    高性能钕铁硼永磁材料作为下游市场定制化产品，市场对其认可度很大程度上决定于产品的质量。公司在先进的无氧工艺技术和众多专有技术的保障下，在持续不断的技术创新和实践中，生产出了独具“6A”特性的高性能钕铁硼永磁材料。该产品性能稳定，质量水平国内领先、国际先进，可满足不同高端应用市场的需求。

    ②完整的产品系列优势

    公司可生产高性能钕铁硼永磁材料从N 至ZH 共八大类三十多个牌号的系列产品，为国内高性能钕铁硼永磁材料种类最全的生产企业。

    （2）技术和研发优势

    ①先进的生产工艺优势

    公司经过长期的实践和对设备进行二次技术改造，开发出了接近无氧的生产工艺，即“正海无氧工艺”，并成功申请了发明专利。该生产工艺在生产过程中采用惰性气体或N2 进行保护，可将磁体中的氧含量控制在 100-900ppm 范围内，大幅度降低了产品的氧含量，有利于高品质产品的稳定生产，并减少了昂贵稀土的消耗。

    公司通过先进的正海无氧工艺，生产出了含微量氧的、高品质的、高性价比的高性能钕铁硼永磁材料，产品质量达到国际先进水平。

    ②设备的二次技术改造优势

    公司通过长期研发和实践，总结出了一套对生产设备进行二次改造的技术，使得正海无氧工艺与设备实现了完美结合，产品的含氧量得到了进一步降低，生产效率和产品合格率提高，材料损耗率和生产成本降低。

    ③拥有大量实用的专有技术

    通过近十年的研究和反复实践，公司开发出了大量的实用技术，广泛分布于熔炼、制粉、压型、热处理、机加工和表面处理等各生产工段中，大大提高了生产效率，节省了原料和人工成本，提高了产品质量。

    ④研发优势

    研发团队经验丰富、研发实力雄厚：公司自成立以来始终重视研发队伍的培养和建设，建立了一套完善的人才激励机制，综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法，努力创造条件吸引、培养和留住人才。目前公司拥有了一支团结、专业、稳定的研发团队，研发人员绝大部分来源于内部培养，大多数具有5年以上的研发经验，研发团队稳定、高效。

    大量的研发投入为持续创新提供了可靠的保障：公司自成立以来，一贯注重研发投入，大量的研发投入为公司新产品和新技术的研发提供了可靠的保障，使公司在新产品和新技术的开发上不断取得突破，为公司提高生产效率、降低生产成本、提高产品竞争力做出了卓越的贡献。

    （3）商业模式优势

    公司将高性能钕铁硼永磁材料行业传统的定制化、直销模式，优化为“高端定位、联合研发、系统服务、持续创新、战略合作”的创新商业模式，该商业模式决定了公司与客户的战略合作关系更为稳固，市场在位优势更为突出，并为开拓新兴市场持续注入动力。

    （4）品牌优势和市场在位优势

    公司凭借其高品质的产品、周到的服务和强大的技术研发实力，在多个行业获得了高端客户的高度认可，公司在国内高性能钕铁硼永磁材料行业具有较高的知名度和认可度，已建立起了品牌优势。高性能钕铁硼永磁材料行业特有的定制化模式决定了公司市场在位优势更为突出，充分保障了未来公司在国内高性能钕铁硼永磁材料行业市场份额的稳定性和盈利能力的连续性。

    （5）管理优势

    经过十多年的创业发展，公司管理层积累了丰富的高性能钕铁硼永磁材料的生产、管理、技术和营销经验，对行业发展认识深刻，能够基于公司情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定发展战略。此外，公司中高层管理人员多为创业团队成员，内部沟通顺畅、配合默契，经营管理内耗低，管理团队团结、高效、务实。

    2、竞争劣势

    （1）专利限制

    国际市场对高性能钕铁硼永磁材料需求量巨大，但由于部分海外市场仍受专利限制，与持有专利的日本企业和获得专利授权的国内企业相比，公司长期以来一直无法充分参与国际市场的竞争。2014年专利到期后，公司将与拥有专利的企业站在同一起跑线上，角逐全球市场。

    （2）后加工能力有待提升

    目前，公司机加工和表面处理设备先进性有待进一步提升，未来随着公司募集资金投向 “后加工升级改造项目”的达产，公司将进一步提高产品的附加值，满足下游客户更高标准的要求。

     （四）公司未来发展的风险因素及对策

    1、原材料价格波动的风险

    本公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金。稀土原材料价格的大幅波动将给公司的生产销售带来不利影响，对此公司将加大原材料采购的风险防控力度，积极与上游供应商和下游客户沟通协商，保持公司稳健发展。

    2、对相关行业依赖的风险

    公司产品主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，如风力发电、节能电梯、变频空调、EPS 和新能源汽车等。报告期内公司对风力发电、节能电梯及变频空调领域的销售比重较高，对这三大市场存在一定依赖。未来在其他高端应用市场尚未形成大规模需求之前，这三大市场的发展将会影响公司的成长速度和盈利水平。对此公司将继续保持在风力发电、节能电梯和变频空调领域的优势地位，密切关注高性能钕铁硼材料相关应用领域的发展趋势，一如既往的加大市场开拓力度，不断扩宽应用领域。

    3、业务单一风险

    公司的核心业务为高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务。报告期内，公司的营业收入基本来自核心业务，由于业务单一，如果将来行业形势发生重大不利变化，公司将面临因业务单一而带来的风险。对此公司将加强对行业发展趋势的预判，提高对单一业务系统性风险的应变能力。

    （五）公司未来发展战略及2012 年度经营计划

    1、未来发展战略

    坚持立足高性能钕铁硼永磁材料主业，在高性能钕铁硼永磁材料生产及其应用领域做专、做强、做大，全面整合各类资源，突出专业化、精细化，实行性能领先、质量领先和高性价比的产品差异化战略，以创新为基础、以持续改进为手段、以系统管理为保障、以超越用户期望为目标，兼顾成本领先战略，把公司打造成国内高性能钕铁硼永磁材料行业最具研发实力的企业和国内外最大的高性能钕铁硼永磁材料供应商之一，成为全球一流的高性能钕铁硼永磁材料产品研发中心和主要生产基地。

    2、2012年度经营计划

    2012 年全球政治经济形势复杂难测，稀土产业及公司所处行业也存在较多不确定因素，为此公司将一方面继续巩固已有的市场地位，加大新兴领域和海外市场的开拓力度；另一方面公司将进一步加强成本、费用控制，提高公司盈利能力。力争在2012年继续创造优异的成绩，回报社会，回报广大投资者。

    （1）市场计划

    在巩固已有优势市场地位的同时，加大变频空调、汽车及海外市场的开拓力度，深挖潜力市场和潜在客户，为每个目标客户提供集研发、生产、维护和改进于一体的全方位合作方案，不断提升在目标市场的渗透度，进一步优化公司的产品结构、客户结构，以良好的市场布局助力公司未来发展。

    （2）研发计划

    公司所处行业属于技术密集型，只有持续不断的技术创新，才能保持产品在行业内的领先优势。2012年公司将通过推进“研发中心建设与新技术开发”募投项目，进一步增强公司研发硬件实力。同时加大高素质研发人才的培养力度，从开发新品、降低成本、提升后加工能力等方面着手全面提升公司研发竞争优势。

    （3）管理计划

    2012年公司将进一步夯实管理基础，全面提升管理水平。建立精确管理模式，增强计划管理能力，通过计划执行审计等手段提高管控运营水平。深入贯彻ISO9000、TS16949、ISO14000 三个管理体系，使标准体系发挥更大管理能效。不断加强内部控制，完善组织结构，进一步提高公司治理水平。

    （4）人才计划

    人才是企业发展的基石。公司上市后，对人才的需求更加迫切，将对人才培养给予更有力的政策支持。公司将继续坚持内部培养为主、外部引进为辅的人才战略，继续壮大技术骨干和管理骨干队伍，为企业发展进行必要的人才储备。

    （5）成本控制计划

    2012年公司将从降低采购成本、深入推进物料平衡管理、降低原料消耗、提升生产加工效率、优化资金运用、严控日常开支等方面的工作，不断创新进一步加强成本控制。

    （六）公司未来发展资金需求及使用计划

    公司于2011 年5 月首次公开发行人民币普通股（A）股募集资金净额为人民币786,165,989.00 元，其中超募资金净额为340,406,689.00 元。公司募投项目2，000 吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目计划投入资金22,287万元，高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目计划投入资金12,803万元，研发中心建设与新技术开发项目计划投入资金9,485.93万元，募投项目合计需求资金44,575.93万元。

    2011年8 月，经公司董事会审议通过公司使用部分超募资金6,700万元永久性补充流动资金，截至目前，公司超募资金尚无具体投向的金额为273,406,689.00元。

    2012年，公司将严格按照中国证监会和深圳证券交易所的规定，积极推进募集资金投资项目的建设，结合公司实际发展需要对使用超募资金进行规划和论证。在必要的前提下，通过银行信贷等方式筹集资金，同时加强资金管理能力，降低资金成本，实现股东利益最大化。

    三、报告期内投资情况

    （一）募集资金使用情况

    1、募集资金概况

    经中国证券监督管理委员会证监许可“[2011]692”号文核准，公司于2011年5 月首次公开发行人民币普通股（A）股4000 万股，发行价格为每股21.09 元，募集资金总额为人民币843,600,000.00 元，扣除各项发行费用，募集资金净额为人民币786,165,989.00 元。以上募集资金已由山东汇德会计师事务所有限公司于2011年5 月26 日出具的（2011）汇所验字第2-008 号《验资报告》验证确认。

    上述募集资金净额按照有关规定分别存放于中国工商银行股份有限公司烟台西大街支行 （账号为1606020429624222288）、中国建设银行股份有限公司烟台开发支行（账号为37001666660050163962）及恒丰银行股份有限公司烟台幸福支行（账号为853521010122600089）三个募集资金专户之中。

    2011 年度，公司对募投项目累计投入募集资金43,406,753.05元。截至2011年12月31 日，本公司对募投项目累计投入募集资金43,406,753.05元。报告期内，公司使用超募资金永久性补充流动资金6,700万元。

    2、募集资金使用情况对照表

    单位：万元

    募集资金总额                   78,616.60

    本年度投入募集资金总额         11,040.67

    报告期内变更用途的募集资金总额 0.00

    累计变更用途的募集资金总额     0.00

    已累计投入募集资金总额         11,040.67

    累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%

    3、报告期内公司无变更募集资金投资项目情况。

    （二）报告期内，公司无重大非募集资金项目

    （三) 报告期内，公司没有持有其他上市公司的股权、或参股商业银行，证券公司、保险公司、信托公司等金融企业股权。

    （四）报告期内，公司没有持有境内外基金、债券、信托产品、期货、金融衍生工具等金融资产。四、报告期内，公司没有发行在外的可转换为股份的各种金融工具和以公允价值计量的负债。

7. 成都银河磁体股份有限公司                                ｜

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｜英文名称｜Chengdu Galaxy Magnets Co.,Ltd.                         ｜

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｜证券简称｜银河磁体              ｜证券代码｜300127                ｜

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｜行业类别｜电子元器件制造业                                        ｜

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｜证券类别｜创业板                ｜上市日期｜2010-10-13            ｜

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｜法人代表｜戴炎                  ｜总 经 理｜吴志坚                ｜

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｜公司董秘｜朱魁文                ｜独立董事｜吕先锫,张一昆,杨天均  ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-28-87823555-892;86-｜传    真｜86-28-87823555-890;86-｜

｜        ｜28-87823555-890;86-28-｜        ｜28-87824018           ｜

｜        ｜87824018              ｜        ｜                      ｜

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｜公司网址｜www.galaxymagnets.com                                   ｜

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｜电子信箱｜galaxymagnets@163.com;huangyinghyhy@126.com             ｜

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｜经营范围｜制造、销售永磁合金元件及光机电高新技术服务；经营本企业自｜

｜        ｜产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务和本企业生产、科｜

｜        ｜研所需原料、仪器仪表、备品备件、零配件及技术进口业务与“｜

｜        ｜三来一补”业务。                                        ｜

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｜主营业务｜从事粘结钕铁硼磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售。  ｜

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｜主要产品｜光盘驱动器主轴电机磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、汽车微电｜

｜        ｜机磁体、步进电机磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁｜

｜        ｜体零部件。                                              ｜

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｜历史沿革｜公司经四川省人民政府川府函【2001】24号《四川省人民政府关｜

｜        ｜于设立成都银河磁体股份有限公司的批复》批准，由成都银河新｜

｜        ｜型复合材料厂整体改制并以发起设立方式，组建成都银河磁体股｜

｜        ｜份有限公司。按照川府函【2001】24号文批复，公司以银河材料｜

｜        ｜厂截止2000年9月30日经审计的净资产30,312,278.56元按1：1的｜

｜        ｜比例折股3,031万股，其余2,278.56元作为资本公积。四川华信 ｜

｜        ｜会计师事务所对股东出资进行验资并出具川华信验（2000）031 ｜

｜        ｜号《验资报告》。2001年3月23日，公司在成都市工商行政管理 ｜

｜        ｜局领取了企业法人营业执照，注册号5101001808245，注册资本3｜

｜        ｜,031万元。                                              ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜ 资产总额(万元)     ｜ 111321.32｜上市日期          ｜2010-10-13  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜4100.00   ｜每股发行价(元)    ｜18.000      ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜4142.68   ｜发行总市值(万元)  ｜73800.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜69657.32  ｜上市首日开盘价(元)｜30.00       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬─────┬────┐

｜项目名称                ｜2011年度( ｜同比增长(%｜2010年度( ｜同比增长｜

｜                        ｜万元)     ｜)         ｜万元)     ｜(%)     ｜

├────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤

｜光盘驱动器用磁体(产品)  ｜  22104.25｜     32.95｜  16626.20｜   20.42｜

｜硬盘驱动器用磁体(产品)  ｜  23138.43｜    126.22｜  10228.40｜   37.12｜

｜汽车用磁体(产品)        ｜   4783.99｜    102.18｜   2366.17｜   47.97｜

｜其他磁体(产品)          ｜   6248.38｜     62.28｜   3850.26｜  100.24｜

｜磁体配套件(产品)        ｜     84.38｜    -18.11｜    103.04｜  -21.66｜

｜合计(产品)              ｜  56362.42｜          ｜          ｜        ｜

├────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤

｜日本(地区)              ｜  39373.87｜     79.42｜  21945.49｜   29.48｜

｜台湾(地区)              ｜     40.68｜    155.21｜     15.94｜  107.82｜

｜韩国(地区)              ｜   5692.32｜     33.44｜   4265.94｜    1.41｜

｜香港(地区)              ｜    568.72｜      5.40｜    539.60｜   68.00｜

｜欧美(地区)              ｜   3114.54｜      4.60｜   2977.71｜   81.50｜

｜国内(地区)              ｜   6713.59｜    107.37｜   3237.55｜   92.21｜

｜东南亚(地区)            ｜    855.70｜    346.07｜    191.83｜   73.82｜

｜合计(地区)              ｜  56362.42｜          ｜          ｜        ｜

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2011年年报公司经营情况

    一、报告期内公司经营情况的回顾

    （一）公司总体经营情况

         2011年，公司在董事会和管理层的正确决策和领导下，坚持“新技术、高效率、低成本、好管理”的经营理念，加大研发投入、持续改进公司设备和工艺体系、积极灵活地推进募投项目建设、加强内控建设和公司各项管理，使公司竞争力进一步提高，产品销量进一步增加，经营业绩较2010年度有大幅提高。

    报告期内，公司实现营业收入56,362.42万元，比上年同期增长69.90 %；实现利润总额16,889.91万元，比上年同期增长169.05 %；实现净利润14,400.02万元，比上年同期增长168.15%。

    公司2011年业绩大幅增长，主要原因是公司管理层紧密围绕着既定的发展战略目标和2011年初制定的经营计划，贯彻落实董事会的战略部署，较好地完成了各项工作，主要体现在以下几方面：

    1、成功应对原材料价格大幅波动对公司的影响

    2011年上半年，受稀土价格持续大幅上涨的影响，公司主要原材料磁粉价格也随之持续上涨，2011年下半年，原材料磁粉价格随稀土价格的回落而有所回落。面对原材料价格的不断变化，公司采取了加大研发投入、加大新产品的开发力度；积极与下游客户协商，对产品售价进行调整等对策。公司在行业内较强的研发能力带来公司新产品、新订单不断增加；公司在行业内较强的议价能力和与下游客户的稳固合作关系使公司能够将原材料价格波动的影响顺利向下游转移，使公司成功应对了原材料价格大幅波动对公司的影响。

    2、研发投入加大，研发能力进一步提升

    2011年，公司共投入研发经费1,880.77万元，进一步加强新产品、新技术、新工艺研发工作、优化了研发管理流程、提高研发工作效率；加强了研发队伍建设、提高了研发人员素质；同时，购进了先进的仪器设备，使公司研发能力进一步提升。报告期内，公司各项研发项目进展顺利，新产品不断增加、设备生产效率大幅提升。

    3、积极灵活推进募投项目，募投项目产能逐步释放

    公司募投项目为：高精度、高洁净度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目和高性能汽车用粘结钕铁硼磁体扩建项目。

    报告期内，公司根据募投项目产品非标定制的特点，尽可能采用低投入高产出的生产方式实施募投项目。

    2011年，公司为了节约投资成本，根据市场需求变化的实际情况，采取逐步投入、填平补齐的作法，重点解决瓶颈工序所需设备的采购和改造，充分利用公司多年来积累的自主研发优势，通过自主研发、自主改造国产设备达到了原计划进口设备的性能；同时通过不断改进项目产品生产工艺、优化生产流程、灵活安排生产作业班次等措施，以最快的速度使公司生产负荷得到缓解，满足了硬盘用粘结钕铁硼磁体和汽车用粘结钕铁硼磁体订单增加的需要。除此，公司对“高精度、高洁净度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目”所需的洁净化生产厂房进行了改建，截止到2011年12月31日，已完成洁净化厂房相关的设备单机调试工作，预计在2012年3月底前交付使用。

    报告期内，公司募投项目建设工作顺利推进，硬盘用磁体和汽车用磁体的产能得到释放，募投项目产品销量和销售收入大幅增加。

    报告期内，公司硬盘用粘结钕铁硼磁体销量为 457 吨，实现销售收入23,138万元，比上年同期增长126.22%，其中募投项目产能释放约51%；汽车用粘结钕铁硼磁体销量为97吨，实现销售收入4,784万元，比上年同期增加102.18%，其中募投项目产能释放约29%。

    4、加强市场开拓，新客户不断增加

    2011年，公司围绕年初既定的客户开发策略并有效执行，新客户不断增加。报告期内，公司新增客户76家，其中国内客户64家，国外客户12家。

    5、NPS（技术革新）和合理化建议活动成效显著

    2011年初，公司对上年NPS活动进行总结分析，对相关文件进行了评审和修订，进一步提高了员工的积极性和参与度。2011年公司共收到NPS和合理化建议1800多条，有效实施1300多条，这些建议包括技术、效率、成本、安全、品质、管理等方面，为公司实现新技术、高效率、低成本、好管理起到了很好的推动作用。

    6、积极准备，顺利通过高新技术企业复审

    2011年，公司积极准备并组织专人进行高新技术企业复审工作，并于 2012年2月17日收到由四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局及四川省地方税务局联合下发的高新技术企业证书，证书编号：GF201151000092，发证时间：2011年10月12日，有效期：三年。

    根据相关规定，本次通过高新技术企业复审后，公司从2011年起连续三年继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税。

    7、积极推进7号厂房建设，为公司业务发展提供保障

    2011年，公司经营层组织了专门小组，积极推进7号厂房的建设，目前该项目的建筑、安装工程全部完成，已进入调试阶段，在2012年3月底前交付使用，为满足公司生产规模进一步扩大提供了强有力的保障。

    8、加强内控体系建设管理，提升公司治理水平

    2011年，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》等相关规则的要求，制定和完善了公司治理制度，并通过梳理内部控制制度，进一步完善了公司内控流程，进一步提升了公司治理水平。

    9、加强了人力资源建设，为公司业务发展储备了人才

    为满足公司发展规划需要，2011年，公司通过多种方式引进了符合公司未来发展的各学科和各层次人才，并对这些人员进行了企业文化和专业知识的培训或传导。目前，这些人员已基本融入公司文化并独立工作，为公司业务发展储备了人才。

    （二）公司主营业务及其经营状况

    公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体--粘结钕铁硼（NdFeB）磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，所属行业归类于电子元器件制造业。公司主要产品包括：光盘驱动器主轴电机磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、汽车微电机磁体、步进电机磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件，产品广泛应用于信息技术、消费类电子、通信、家用电器、汽车、办公自动化设备等多种领域。

    报告期内，公司主营业务没有发生变化。

    1、主营业务及主要产品概况

    2011年公司实现营业收入563,624,220.82元，较2010年增加231,883,503.02元，增幅69.90%，主要原因为：2011年上半年稀土原材料价格大幅上升导致公司主要原材料磁粉价格持续上升，公司相应对磁体产品售价进行了调整；公司加大研发投入和新产品的开发力度，不断拓宽粘结钕铁硼磁体的应用领域，新产品、新订单不断增加；募投项目产能逐步释放，硬盘驱动器用磁体、汽车用磁体产品销售收入较去年同期大幅增加。

    毛利率上升的主要原因：2011年，公司对产品结构进行了调整，加大了高附加值的磁体产品的研发和生产，新产品的增加使公司毛利率提升。

    （1）营业收入

项目               2011年度       2010年度       2009年度

主营业务收入（元） 563,594,220.82 331,740,717.80 249,197,012.64

其他业务收入（元） 30,000.00      -              3,734.21

营业成本（元）     359,470,082.93 235,348,571.30 173,292,847.55

    （2）主营业务分产品情况

分产品     营业收入  营业成本  毛利率 营业收入 营业成本 毛利率

或服务    （万元）   （万元）         比上年同 比上年同 比上年

                                      期增减   期增减   同期增

                                                        减 

光盘驱动

器用磁体   22,104.25 15,061.59 31.86% 32.95%   17.77%   8.78%

硬盘驱动

器用磁体   23,138.43 14,920.05 35.52% 126.22%  105.55%  6.49%

汽车用磁体 4,783.99  2,523.27  47.26% 102.18%  102.49%  -0.08%

其他磁体   6,248.38  3,391.10  45.73% 62.28%   55.39%   2.41%

磁体配套件 84.38     51.00     39.56% -18.11%  -13.57%  -3.18%

    （3）主营业务分地区情况

    单位：万元

    地区   营业收入  营业收入比上年增减

    日本   39,373.87 79.42%

    台湾   40.68     155.16%

    韩国   5,692.32  33.44%

    香港   568.72    5.40%

    欧美   3,114.54  4.59%

    国内   6,713.59  107.37%

    东南亚 855.70    346.08%

    2011年，公司新产品研发、国内外市场开发成效显著，报告期内销往不同地区的产品收入均有不同程度的提高，其中东南亚、台湾和国内市场的营业收入大幅增加。

    二、对公司未来发展的展望

    （一）公司所处行业及外部经营环境发展现状和变化趋势

    1、公司所处行业

    目前，公司主营粘结钕铁硼（NdFeB）磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，属于磁性材料行业中的稀土永磁材料制造行业。

    2、行业政策有利于磁性材料行业发展

    磁性材料是工业与信息化发展的基础性材料，是当前重点发展的行业，其发展一直受到国家产业政策的大力支持。

    3、稀土永磁性材料行业发展前景广阔

    稀土永磁材料是铝镍钴和铁氧体之后开发成功的永磁材料，稀土永磁材料自20世纪60年代问世以来，其科研、生产和应用都一直高速发展，按其开发应用的时间顺序可分为三代：第一代为SmCo5系磁体；第二代是Sm2Co17系磁体；第三代为80年代初期开发成功的钕铁硼（NdFeB）系磁体。

    4、公司主营钕铁硼磁体发展前景广阔

    公司产品广泛应用于硬盘驱动器、光盘驱动器、汽车微电机中，属产业结构调整鼓励类产业。

    5、粘结钕铁硼磁体应用领域不断扩大

    钕铁硼磁体是第三代稀土永磁体，是80年代新发展起来的体积小、重量轻和磁能积高的永磁体，是迄今为止性能价格比最佳的商品化磁体，钕铁硼磁体的应用可以推动下游产品向轻量化、小型化、节能降耗方向发展。

    6、中国已成为世界粘结钕铁硼磁体的生产中心

    由于中国具有丰富的稀土原料资源、较好的制造业基础、相对廉价的劳动力和巨大的应用市场，中国已成为世界粘结钕铁硼磁体的生产中心。

    7、国内企业的技术水平与国际接轨

    中国在90年代初期紧随日本、欧洲及美国开始从事粘结钕铁硼磁性材料的研究，国内厂家在自身长期研发的基础上，不断创新先进生产工艺、生产技术和管理方法，形成了具有中国特色的独特的工艺技术和质量管理控制体系，包括本公司在内的部分国内厂家的产品已具有较强的国际竞争优势。

    （二）公司的行业地位及变动趋势

    1、目前公司主要产品及行业地位

    目前，公司主要产品粘结钕铁硼磁体，包括：光盘驱动器主轴电机磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、汽车微电机磁体、步进电机磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。

    2、未来公司所处行业地位及发展趋势

    报告期，公司加大了对新产品开发、技术、人才、市场拓展等方面的投入，为公司成为在全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商打下了坚实的基础；同时，为实现公司择机发展粘结钕铁硼磁体上、下游产业，以及与其相关的纵、横向产业提供了保障。随着公司业务的发展，公司在磁性材料行业中的竞争力和地位将进一步提高。

    三）公司的行业竞争优势

      1、人力资源优势

    公司专业从事钕铁硼磁体的研发、生产和销售近二十年，对磁性材料及磁体产品进行了深入的研究。通过不断培养和引进人才，拥有一支以董事长、总经理及技术专家为带头人的集材料工程、粉末冶金、表面处理、机械、机电一体化、特种模具设计与制造、电机设计、磁路设计和外语等各学科高层次人才组成的研发队伍，具有对技术和市场“把握准、决策快、反应力和应变力强”的特点，能够准确地把握产品和市场的发展机遇，为公司高效地研发具有前瞻性的新产品打下了基础。

    2、自主研发的技术和设备优势

    经过多年来持续不断的自主研发、自主创新，公司不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系和专有生产设备体系，拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、充磁等自主研发的核心技术；而且形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。

    3、高效率带来的成本优势

    公司将生产设备根据自身的生产需要改造升级，针对不同工序的实际需要实现了半自动化、自动化生产。高效率的生产设备不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且大大降低了产品成本。

    4、优质客户群带来的品牌优势

    多年来，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，不断地持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。

    5、产品优势

    目前，公司产品大量进入粘结钕铁硼磁体高端应用领域，产品优势表现在：产品种类、件数在同行业中最多；在光盘用磁体上具备行业领先优势；在硬盘用磁体上具备与国外企业竞争的能力；在汽车用磁体这一新兴市场上已占有一定的市场；在大型、异型磁体、磁体组件上在国内外均具有绝对的优势。

    6、管理优势

    公司建立了严格的生产管理流程、品质控制体系以及供应商评估与控制体系，能够确保原材料供应、生产、销售等各个环节的质量控制。公司于2002年4月通过瑞士SGS认证机构的ISO9001：2000质量体系认证，2006年12月通过瑞士SGS认证机构的ISO/TS16949：2002质量认证，2003年5月通过日本SONY公司的绿色伙伴（GREEN PARTNER）环境认证。

    7、企业文化优势

    公司非常注重企业文化建设，公司根据公司自身特点，总结优良传统，沉淀了具有本公司特色的企业文化。

    四）未来发展风险及对策分析

    1、募集资金投资项目实施延期的风险及对策

    按招股说明书中承诺，公司“高精度、高洁净度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目”的总投资金额为13,870万元，截止2011年12月31日，实际使用资金金额3,606.05万元，本项目资金的投入进度为26%，该项目产能已释放51%；“高性能汽车用粘结钕铁硼磁体扩建项目”的总投资金额为4,790万元，截止2011年12月31日，实际使用资金金额893.79万元，本项目资金的投入进度18.66%，该项目产能已释放29%。

    2、境外大客户依赖的风险及对策

    公司产品主要出口，在2009年至2011年公司营业收入中出口比例分别为93.24%、90.24%和88.09%。公司与境外大客户长期合作、相互依存。在出口客户中，日本、韩国和欧美的客户占了大部分，均为全球优质微电机生产供应商，如NIDEC（日本电产）、SONY（索尼）、JVC、LG、SAMSUNG（三星）、MOATECH CO.,LTD.（韩国东马公司）等。如果这些客户所在国家和地区的国家政治环境、经济景气度、对华贸易政策、关税及非关税壁垒等因素发生变化，将对公司的产品出口带来风险。

    3、主要原材料供应商单一风险及对策

    公司产品的主要原材料为以快淬工艺制备的钕铁硼永磁微晶粉末，其专利为美国麦格昆磁公司（MQI）独家垄断拥有，专利覆盖范围主要为日本、美国和欧洲地区，即凡是在这些国家和地区生产、销售的粘结钕铁硼磁体所用的原材料磁粉必须为MQ磁粉。目前粘结钕铁硼磁体行业的主要消费客户均在专利覆盖地区。

    4、原材料价格波动的风险及对策

    2009、2010、2011年公司原材料采购金额分别占公司采购成本的90.86%、91.85%、92.44%。由于公司的原材料主要是钕铁硼磁粉，对出口产品主要用MQ磁粉，稀土价格近年来波动幅度较大，随着稀土价格的波动可能会带来原材料的价格的波动，从而对公司经营产生一定的影响。

    5、人民币升值的风险及对策

    由于公司产品90%左右出口，主要以美元结算，人民币升值将对公司带来一定影响。对此，公司已采取购买原材料同样以美元结算来抵消一部分汇兑风险。

    6、劳动力成本不断上升影响利润的风险及对策

    由于公司属于技术和劳动密集型企业，2011年生产磁体的平均单位人工成本比上年度上升了20.97%，劳动力成本的不断上升将直接影响公司利润。对此，公司将不断对现有设备进行自主改造，使更多工序或产品实现自动化、半自动化生产，以减少人员，从而降低人工成本。

    7、税收优惠政策变化和政府补助减少的风险

    公司作为高新技术企业及出口企业，按国家相关政策享受企业所得税率15%的优惠税率和增值税出口退税的税收优惠政策。报告期内，公司顺利通过了高新技术企业复审，按相关规定，公司从2011年起连续三年继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税。

    （四）公司未来发展机遇和挑战

      1、发展战略

    公司将稳步实施持续、健康的发展战略。以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大资金投入，加强市场开拓和精细管理，力争成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商。同时，公司将择机发展其上、下游产业，以及与其相关的纵、横向产业。

    2、2012年拟投资的新项目

    公司拟用超募资金2,600万元投资200吨钐钴磁体项目，该项目完全达产后，预计年销售收入可达1亿元、年利润总额可达1,800万元。实施该项目可以扩大公司稀土磁体产品的种类和应用领域、提升公司竞争力。

    3、2012年公司面临的机遇和挑战

    2012年，公司钐钴磁体项目和热压磁体项目是公司纵横向发展的长远规划迈出的重要一步，该两项目的成功实施有利于扩大公司产品的种类和应用领域、巩固公司在磁性材料行业中的地位、进一步提升公司在行业内的竞争力和影响力。同时，该两项目的实施过程中可能面临各种困难，对此，公司需做好人、财、物方面的充分配合和合理安排，以保证项目的顺利实施。

    4、2012年经营计划

    （1）市场开拓计划（2）客户维稳计划3）成本控制计划（4）研发提升计划

    （5）人才发展计划（6）项目推进计划

    （五）资金需求及使用计划

       1、资金需求情况

    公司原有募投项目高精度、高清洁度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目计划投入资金13，870万元和高性能汽车用粘结钕铁硼磁体扩建项目计划投入资金4，790万元，该两项目预计需要资金18,660万元；

    公司拟投资钐钴磁体项目计划投入资金2,600万元、热压磁体项目首期计划投入资金3,800万元。

     2、资金使用计划

     （1）募投项目资金使用计划

    公司《首次公开发行股票招股说明书》披露的首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划为：高精度、高清洁度硬盘用粘结钕铁硼磁体扩建项目总拟资额138,700,000.00元；高性能汽车用粘结钕铁硼磁体扩建项目拟投资额47,900,000.00元。

    （2）已安排的其它与主营业务相关的营运资金（超募资金）使用计划

    公司共募集其他与公司主营业务相关的营运资金509,973,234.16元。公司严格按照中国证监会和深圳证券交易所的各项规定使用超募资金，本着使超募资金效益最大化的原则谨慎使用。

    （3）尚未使用的其它与主营业务相关的营运资金（超募资金）使用计划

    2012年3月1日，公司第三届董事会第十四次会议审议通过《关于使用部分其它与主营业务相关的营运资金投资钐钴磁体项目的议案》，计划使用其它与主营业务相关的营运资金2600万元投资200吨钐钴磁体项目，本项资金使用计划在独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意的意见并公告后实施。

    三、报告期内主要投资情况

    （一）募集资金投资项目情况

    1、募集资金情况

    2010年10月，公司成功上市，募集资金净额为人民币696,573,234.16元，其中，公司原拟募集资金186,600,000.00 元，其他与主营业务相关的营运资金（超募资金）509,973,234.16元，该募集资金到位情况已由四川华信（集团）会计师事务所有限责任公司有限责任公司验证，并出具川华信验（2010）65 号《验资报告》。

    2、公司无变更募集资金投资项目的情况

    （二）报告期内，公司没有非募集资金投资项目。

8. 内蒙古包钢稀土(集团)高科技股份有限公司                  ｜

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｜英文名称｜Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth(Group) Hi-Tech Co｜

｜        ｜.,Ltd                                                   ｜

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｜证券简称｜包钢稀土              ｜证券代码｜600111                ｜

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｜行业类别｜稀有稀土金属冶炼业                                      ｜

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｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜1997-09-24            ｜

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｜法人代表｜周秉利                ｜总 经 理｜张忠                  ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜张日辉                ｜独立董事｜裴治武,赵文小,吴振平, ｜

｜        ｜                      ｜        ｜李保卫,郭晓川         ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-472-2207525;86-472-｜传    真｜86-472-2207788        ｜

｜        ｜2207799               ｜        ｜                      ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.reht.com                                            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜security@reht.com                                       ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜（国家法律、法规规定应经审批未获审批前不得生产经营）稀土｜

｜        ｜精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应｜

｜        ｜用产品的开发、生产与销售；出口本企业生产的稀土产品、充电｜

｜        ｜电池、五金化工产品（国家组织统一联合经营的16种出口商品除｜

｜        ｜外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机器设备、仪器｜

｜        ｜仪表及零配件；生产、销售冶金、化工产品（专营除外），技术｜

｜        ｜咨询、信息服务,铁精粉的生产与销售；铌精矿及其深加工产品 ｜

｜        ｜的生产与销售；建筑安装、修理、洗理项目。                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售；稀土高科｜

｜        ｜技应用产品的开发、生产与销售；出口本企业生产的稀土产品、｜

｜        ｜充电电池、五金化工产品；进口本企业生产科研所需的原辅材料｜

｜        ｜、机械设备、仪器仪表及零配件；生产销售冶金、化工产品(专 ｜

｜        ｜营除外)；技术咨询、信息服务                             ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司前身包头钢铁公司成立于1954年，包头钢铁公司所属的稀土｜

｜        ｜三厂始建于1961年；选矿厂稀选车间始建于1980年。1997年1月,｜

｜        ｜内蒙古自治区人民政府内政股批字(1997)1号文批准:以包头钢铁｜

｜        ｜公司所属稀土三厂及选矿厂稀选车间为基础，以募集方式改建设｜

｜        ｜立公司。                                                ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜   资产总额(万元)   ｜1856901.27｜上市日期          ｜1997-09-24  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜8000.00   ｜每股发行价(元)    ｜4.430       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1200.00   ｜发行总市值(万元)  ｜35440.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜34240.00  ｜上市首日开盘价(元)｜7.38        ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜稀土原料产品(行业)      ｜ 885270.11｜ 683098.22｜ 77.16｜       76.79｜

｜稀土功能材料(行业)      ｜ 240337.53｜ 147927.75｜ 61.55｜       20.85｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜  27218.57｜   8080.02｜ 29.69｜        2.36｜

｜合计(行业)              ｜1152826.21｜ 839105.99｜ 72.79｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜稀土氧化物(产品)        ｜ 496920.82｜ 396349.01｜ 79.76｜       43.10｜

｜稀土金属(产品)          ｜ 254615.07｜ 181647.48｜ 71.34｜       22.09｜

｜稀土盐类产品(产品)      ｜ 133734.22｜ 105101.73｜ 78.59｜       11.60｜

｜磁性材料(产品)          ｜ 172417.70｜ 101624.72｜ 58.94｜       14.96｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜  95138.40｜  54383.05｜ 57.16｜        8.25｜

｜合计(产品)              ｜1152826.21｜ 839105.99｜ 72.79｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内(地区)              ｜1050059.70｜         -｜     -｜       91.09｜

｜国外(地区)              ｜  97888.61｜         -｜     -｜        8.49｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   4877.91｜         -｜     -｜        0.42｜

｜合计(地区)              ｜1152826.21｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年公司经营情况

    （一）报告期公司经营情况回顾

    2011年，国家明显加大对稀土行业的支持和管理力度。年初，国务院出台了《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，国家相关部委相继配套发布稀土采矿、生产、环保、出口、税收等政策措施，稀土行业迎来了空前的发展机遇。在以上政策及经济景气度的影响下，稀土下游需求更加强劲，推动稀土产品价格上半年快速上涨，下半年虽然随经济总体情况出现大幅回调，但全年平均价格涨幅同比仍然较大。

    公司紧紧抓住国家鼓励行业发展的政策机遇，以资源控制为基础，以强化市场运作、推进兼并重组为手段，以科技创新、优化管理为保障，以提升产业化水平、实现上下游协调发展为目标，坚持科学发展，加强规范运作，在做大经济总量与提升发展质量方面均取得了历史最好成绩。全年完成销售收入115.28亿元，同比增长119%；实现净利润34.78亿元，同比增长363%，公司整体发展进入更高阶段。

    1、灵活组织生产经营，提升科学发展水平

    2011年，公司不断深化全面预算管理，统筹推进下属企业降本增效、基建技改、节能减排、对标升级工作，加强物料消耗、产品合格率等重点指标考核，严格落实奖惩措施，有效提高了整体运营质量与效率。

    公司坚持诚信经营，加强市场运作。在上半年产品价格快速上涨时，优先满足大客户、长期客户需求，兼顾下游合作伙伴利益；在下半年产品量价萎缩时，主动采取收储、停产保价等措施，维护市场稳定，引领市场良性发展。

    2、加快产业链延伸项目建设，壮大中下游产业

    公司年内完成了5000吨稀土抛光材料扩建（搬迁）项目，启动了1.5万吨磁性材料二期工程，与安徽大地熊公司合作建设了年产4000吨稀土永磁合金项目。稀宝博为公司永磁磁共振仪项目建成投产，产品成功发售，公司稀土应用产品发展实现新突破。发光材料、催化材料及稀土合金的发展取得积极进展，与合作方初步达成合作意向；完成稀奥科电池公司与稀奥科极板公司重组工作。全力发展壮大五大功能材料产业的规划得到有效落实。

    3、实施内蒙古地区稀土上游专营，推动南北稀土合作发展

    公司年内收购了包头华美公司66.7%的其他股东股权，进一步增强了对北方稀土原料生产的控制。公司根据内蒙古自治区政府出台的《内蒙古稀土上游企业整合淘汰工作方案》，积极稳妥地展开对区内部分稀土上游企业的整合重组。公司与广晟有色签署了《合作框架协议书》，着手建立南北稀土资源优势互补合作的新机制。

    4、以环保核查为契机，扎实推进环保工作

    公司以接受各级环保部门检查为契机，认真完成了稀土企业环保专项核查、重金属污染物环保后督查、氨氮排放核查、配额申报环保核查自查工作，提升了环保意识，在全公司范围内建立了环保工作体系。特别是对照《稀土工业污染物排放标准》要求，在相关环节加强“三废”治理，增加投资进行工艺调整与设备改造，选矿、分离环节消减外排废水取得明显实效。

    5、加大科研投入，增强科研解决实际问题能力

    2011年，公司共投资8000多万元用于科技创新与研发工作，在科研立项面向生产、科研人才引进、科研平台建设、科研合作与交流等方面取得进步。开展的两项国家“863”项目子课题《镧铈离心萃取工艺技术研究》、《通讯领域用高品质稀土镁合金及应用》及公司立项的《包头稀土精矿连续碱分解生产工艺技术开发》研究工作不断取得进展。向“神州八号”、“天宫一号”目标飞行器提供了元器件，为我国载人航天事业再立新功。

    6、强化集团化运作，提高整体竞争力

    公司充分发挥母公司战略统领作用，进一步完善子公司经营管理例会制度，逐步推进对子公司生产、环保、安全、财务等方面一体化管理；充分调动子公司发展积极性，协调分、子公司之间的交易及资源分配、对标升级工作，进一步提高了集团化管控水平。

    （二）主营业务的范围及其经营状况

    1、公司主营业务范围：经依法登记，公司经营范围是：（国家法律、法规规定应经审批未获审批前不得生产经营）稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应用产品的开发、生产与销售；出口本企业生产的稀土产品、充电电池、五金化工产品（国家组织统一联合经营的16种出口商品除外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机器设备、仪器仪表及零配件；生产、销售冶金、化工产品（专营除外），技术咨询、信息服务；建筑安装、修理（除专营）；铁精粉的生产与销售；铌精矿及其深加工产品的生产与销售。

    2、按行业、产品、地区说明报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况

    （1）主营业务分行业、分产品情况表

按 行 业       主营业务收入（元）主营业务成本（元） 主营业务利

                                                    润率（%） 

稀土原料产品   8,852,701,116.28  2,021,718,884.29   77.16     

稀土功能材料   2,403,375,280.72  924,097,795.44     61.55     

其中：关联交易 -                 -                  -         

按  产  品

稀土氧化物     4,969,208,182.47  1,005,718,044.05   79.76     

稀土金属       2,546,150,705.21  729,675,869.10     71.34     

稀土盐类产品   1,337,342,228.60  286,324,971.14     78.59     

磁性材料       1,724,176,975.37  707,929,824.32     58.94     

其中：关联交易 -                 -                  -         

续上表:

按 行 业         主营业务收入比 主营业务成本比 主营业务利润率

                 上年增减（%）  上年增减（%）  比上年增减（%）

稀土原料产品     111.11         9.19           21.32

稀土功能材料     253.68         92.55          32.18

其中：关联交易   -              -              -

按  产  品

稀土氧化物       176.61         32.01          22.17

稀土金属         61.00          -3.39          19.10

稀土盐类产品     64.01          -14.40         19.61

磁性材料         388.23         175.74         31.64

其中：关联交易   -              -              -

    说明：报告期稀土产品价格同比涨幅较大，导致公司按行业、按品种划分的主营业务收入及毛利率同比均有较大增长；由于报告期磁性材料销量增加、价格上涨，导致相应营业收入、营业成本、毛利均大幅增加。

    （2）主营业务按地区情况                          单位：元

地区  主营业务收入      比上年增减（%）

国内  10,500,596,982.08 151.10

国外  978,886,065.44    21.48

    说明：报告期内，公司各类稀土产品价格涨幅较大，使得主营业务特别是国内收入同比大幅增加。

    (三）公司投资情况

    1、报告期内，公司没有使用募集资金投资重大项目的情况。

    2、报告期内，公司以现金方式出资4.6亿元，收购了包头华美稀土高科有限公司66.7%的股权，收购后公司持有其100%股权。

    3、报告期内，公司以现金方式出资5400万元，与安徽大地熊新材料股份有限公司合资组建了安徽包钢稀土永磁合金制造有限责任公司，公司占新公司注册资本的60%。

9. 厦门钨业股份有限公司                                    ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Xiamen Tungsten Co.,Ltd.                                ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜厦门钨业              ｜证券代码｜600549                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜行业类别｜有色金属冶炼及压延加工业                                ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜2002-11-07            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜刘同高                ｜总 经 理｜庄志刚                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜许火耀                ｜独立董事｜毛付根,汪有明,郑鸣    ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-592-5363856;86-592-｜传    真｜86-592-5363857;86-592-｜

｜        ｜5363891;86-592-3351988｜        ｜5600549               ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.cxtc.com                                            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜xhy@mail.cxtc.com;chenks@mail.cxtc.com;xtc@public.xm.fj.｜

｜        ｜cn                                                      ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜钨及有色金属冶炼、加工；钨合金、钨深加工产品的生产和销售｜

｜        ｜；金属、木料、塑料、布包装制品的生产和销售；粉末、硬质合｜

｜        ｜金、精密刀具、钨钼丝材和新能源材料的制造技术、分析检测以｜

｜        ｜及科技成果的工程化转化；房地产开发与经营；出口本企业生产｜

｜        ｜加工的产品和进口本企业生产所需的生产技术、设备、原辅材料｜

｜        ｜及备品备件（计划、配额、许可证及自动登记的商品另行报批）｜

｜      &, nbsp; ｜；加工贸易业务。                                        ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜钨的冶炼及深加工业务。                                  ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司的前身为福建省厦门钨品厂，为福建省冶金工业总公司下属｜

｜        ｜的全民所有制国家二级企业。1997年福建省厦门钨品厂进行整体｜

｜        ｜改制，福建省冶金工业总公司(后更名为福建冶金(控股)有限责 ｜

｜        ｜任公司)作为主发起人以厦门钨品厂的整体经营性净资产作为出 ｜

｜        ｜资,五矿发展股份有限公司(后更名为五矿龙腾科技股份有限公司｜

｜        ｜)、日本国东京钨株式会社(后更名为日本国联合材料株式会社) ｜

｜        ｜、日本国三菱商事株式会社、 韩国大韩重石株式会社、厦门市 ｜

｜        ｜宝利铭贸易有限公司、福建省五金矿产进出口公司等其他6 家发｜

｜        ｜起人以现金作为出资。福建省人民政府于1997年12月22日，正式｜

｜        ｜批准本公司成立。公司于1997年12月30日在厦门市工商行政管理｜

｜        ｜局正式注册成立。                                        ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜  资产总额(万元)    ｜1288761.69 ｜上市日期          ｜2002-11-07  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜3000.00   ｜每股发行价(元)    ｜11.600      ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1445.17   ｜发行总市值(万元)  ｜34800.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜33354.83  ｜上市首日开盘价(元)｜20.88       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜钨钼等有色金属制品(行业)｜ 623961.92｜ 176199.06｜ 28.24｜       52.39｜

｜新能源材料(行业)        ｜ 184045.18｜  58436.23｜ 31.75｜       15.45｜

｜房地产销售(行业)        ｜ 336166.34｜ 128937.71｜ 38.36｜       28.22｜

｜物业管理及其他(行业)    ｜  37379.97｜  10671.11｜ 28.55｜        3.14｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   9486.99｜   4627.01｜ 48.77｜        0.80｜

｜合计(行业)              ｜1191040.40｜ 378871.13｜ 31.81｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜钨钼等有色金属制品(产品)｜ 623961.92｜ 176199.06｜ 28.24｜       52.39｜

｜新能源材料(产品)        ｜ 184045.18｜  58436.23｜ 31.75｜       15.45｜

｜房地产销售(产品)        ｜ 336166.34｜ 128937.71｜ 38.36｜       28.22｜

｜物业管理及其他(产品)    ｜  37379.97｜  10671.11｜ 28.55｜        3.14｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜   9486.99｜   4627.01｜ 48.77｜        0.80｜

｜合计(产品)              ｜1191040.40｜ 378871.13｜ 31.81｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内(地区)              ｜ 841662.03｜         -｜     -｜       70.67｜

｜出口(地区)              ｜ 339891.38｜         -｜     -｜       28.54｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   9486.99｜         -｜     -｜        0.80｜

｜合计(地区)              ｜1191040.40｜         -｜     -｜      100.00｜

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2011年公司经营情况

    (一) 管理层讨论与分析

    1、报告期内公司经营情况的回顾

    （1）报告期内公司总体经营情况

    报告期，公司围绕“通过硬质合金把公司做强、通过能源新材料把公司做大”的发展方针，积极实施“向上游拓展占有资源，向下游延伸占有市场”的发展策略。在推动实施发展战略方面重点做好以下两方面工作：

    1）加大资源整合力度，积极调整生产布局。

    ① 基于公司钨粉末产品和硬质合金市场的扩展以及自身发展对资源的需要，适应资源地政府对深加工工业的要求，实现发展和资源保障兼顾，公司加大了资源整合力度，积极调整钨产业生产布局。

    A、在云南设立海隅钨业有限公司，租赁已建成的5000吨APT生产线进行技术改造，以合约保证钨矿供应形式获得一块资源保障，该生产线将于2012年一季度投产。

    B、着眼九江地区丰富的钨资源，与五矿有色金属股份有限公司合资设立九江金鹭硬质合金有限公司并启动一期建设。

    ② 根据国家和福建省稀土产业发展规划，继续整合龙岩地区稀土资源，取得一些成效；为稳定磁性材料销量和提升磁性材料技术水平，公司与日本爱知等合资成立苏州爱知高斯电机公司（公司参股25%），生产新能源汽车电机，研发样机已开始测试。

    2）加快深加工产品发展步伐，优化产业结构。

    ① 厦门金鹭公司整体刀具、数控刀片等硬质合金深加工项目扩产建设有序推进，并逐步形成新的产能。

    ② 抓紧建设金龙稀土3000吨磁性材料项目，将于2012年一季度开始试生产。

    ③ 顺利接收广州珠江光电荧光粉工厂，消化吸收引进荧光粉设备和技术，形成年产1500吨稀土三基色荧光粉生产能力。

    ④ 加快5000吨/年多元复合电池材料生产线的扩建步伐和其它锂电池材料的市场开拓及生产规模扩大。

    ⑤ 虹波公司完成4500吨/年钼酸铵扩建项目，成功开发大尺寸钼板，推动合资公司联虹钼业钼深加工的发展。

    经营方面，2011年是经济环境复杂多变的一年，上半年，全球经济有所复苏，国内经济保持较快的增长，钨和稀土等稀有金属价格大幅上涨。下半年，尤其是进入10月份以来，随着欧债危机愈演愈烈，全球经济下行，对钨和稀土等产品的需求有所影响；国内方面由于国内机械加工、汽车制造市场萎缩及电子、房地产市场不振导致钨粉末产品、硬质合金深加工产品、粗钨丝等产品订单减少，钨产品承受了价格下滑压力；而稀土产品的价格也随着稀土氧化物、稀土金属、荧光粉产品订单锐减而从高位大幅回落。面对复杂的市场环境，在董事会的领导下，公司总裁班子和下属各子公司、分公司经营班子团结广大员工，紧紧围绕年初制定的目标，对内苦练内功，积极推进各项管理工作，开展技术创新和工艺改进提升竞争力；对外抓住有利时机，把握原料采购节奏，不断拓展销售市场，各项工作取得较好成效，经营业绩创出历史新高。2011年，公司实现合并营业收入119.10亿元，比上年同期增长115.05%；实现归属上市公司股东的合并净利润10.21亿元，比上年同期增长191.78%。

    报告期，公司实现归属于上市公司股东的合并净利润比上年增加6.71亿元，主要影响因素是：

    ① 受钨精矿价格大幅上涨影响，下属两个钨矿山企业实现净利润比上年增加27,821万元；

    ② 由于钨精矿价格大幅上涨推动钨冶炼产品价格上涨，钨冶炼业务低价库存贡献较大利润，实现净利润比上年增加12,456万元；

    ③ 由于稀土原料及稀土冶炼产品价格暴涨，稀土冶炼业务低价库存贡献较大利润，实现净利润比上年增加39,843万元；

    ④ 下属房地产公司厦门海峡国际社区项目二期交房，集中确认收入，房地产公司实现净利润比上年增加21,735万元。

    随着稀土产品价格的暴跌、钨精矿及钨冶炼产品价格的逐步下跌、公司库存成本的提高，以及未来房地产交房收入的减少，上述增利因素存在不可持续性。

    （2）公司主营业务及其经营情况

    1）、主营业务分行业、分产品情况表

    单位:元 币种:人民币

    分行业或   营业收入          营业成本         毛利率

    产品

                                                 （%）

    钨钼等有色

    金属制品   6,239,619,248.92  4,477,628,690.46 28.24

    能源新材料 1,840,451,829.26  1,256,089,483.66 31.75

    房地产商品

    房销售     3,361,663,383.35  2,072,286,266.06 38.36

    物业管理

    及其他     373,799,652.67    267,088,527.99   28.55

    合计       11,815,534,114.20 8,073,092,968.17 31.67

    接上表：

    分行业或    营业收入 营业成本 毛利率

    产品        比上年增 比上年增 比上年

                减（%）  减（%）  增减

                                  （%）

    钨钼等有色

    金属制品    60.16    53.62    增加3.06个百分点

    能源新材料  67.26    28.01    增加20.93个百分点

    房地产商品

    房销售      767.95   567.26   增加18.54个百分点

    物业管理

    及其他      1,006.29 835.21   增加13.07个百分点

    合计        118.11   90.62    增加9.85个百分点

    报告期,公司钨钼等有色金属制品营业收入比上年增加60.16%，能源新材料营业收入比上年同期增加67.26%；两类产品盈利能力同比增加，主要是钨精矿、钨粉末产品及稀土冶炼产品销售价格同比大幅上涨，相关产品盈利大幅增长；房地产商品房销售营业收入比上年增加767.95%，主要是下属房地产公司厦门海峡国际社区二期项目于2011年第三季度实现交房确认收入、利润，而上年房地产项目仅是销售尾盘；物业管理及其他营业收入比上年增加1,006.29%，主要是物业管理等其他收入增加。

    2）主营业务分地区情况

    单位:元 币种:人民币

    地区 营业收入          营业收入比上年增减（％）

    国内 8,416,620,301.61  156.54

    出口 3,398,913,812.59  59.09

    合计 11,815,534,114.20 118.11

    2、公司未来发展展望

    （1）所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

    国家维持钨产业政策，钨产业进入政策稳定的时期，全球包括国内的钨需求量预计会有一定的增长；受益于全球大力发展新能源产业，能源新材料面临较大发展空间。但由于国内低水平重复建设仍将继续，，钨中间制品与能源新材料的竞争仍将较为激烈，同时由于稀土利益刺激，一些企业特别是大型企业加大了稀土深加工产业的投入，稀土深加工产品产能将明显过剩、市场竞争将日显激烈。

    （2）公司未来发展机遇、发展战略

    公司始终把建成最具竞争实力的、国际, 性一流公司作为战略目标，秉承“稳中求进，做大市场，获长远利”的企业方针；采取“适利经营，挤占市场”的灵活经营原则；以“严格科学管理，不断技术进步，适时利用资本运营”为手段；坚持“以钨为主业，以钼系列产品和能源新材料为两翼，以房地产为一个时期的利润增长点”的战略定位，充分发掘和利用各种资源，实现公司良好的经济效益和可持续发展。

    公司将充分利用中国的钨、钼、稀土的资源优势，努力把握中国经济迅速崛起创造的历史机遇，紧紧抓住人类对能源和环保关注所带来的新产品市场发展机会,以技术创新、管理创新、机制创新为动力，通过硬质合金和钨钼深加工产品的快速发展把公司做强，通过能源新材料产业链的形成和产销量的增长把公司做大，通过提高新产品销售收入增长比例和利润贡献比例把公司做优，通过制度建设和企业文化建设把公司做稳。

    3、2012年经营计划

    （1）2012年公司面临的经营环境分析

    2012年国内外经济形势不容乐观，同时受产能过剩、融资环境紧张、用工成本上升、利率汇率调整、能源上涨和原材料价格高位波动等多重因素挤压影响，钨、稀土产品市场环境远不如上年，企业经营面临的困难和风险加大。

    （2）2012年主要经营目标

    根据公司对2012年宏观经济形势的判断和公司实际情况，2012年计划实现以下经营目标：实现营业收入106.44亿元，合并成本费用总额91.50亿元，争取实现净利润与上年相比不会大幅下滑。

    （3）实施2011年经营目标的保障措施

    为实现上述经营目标和投资预算，董事会将指导总裁班子重点做好以下工作：

    一）谨慎经营，积极防范市场下滑风险

    2012年国内外经济形势不容乐观，受产能过剩、融资环境紧张、用工成本上升、利率汇率调整、能源上涨和原材料价格高位波动等多重因素挤压影响，钨、稀土产品市场环境远不如上年，企业经营面临的困难和风险加大，公司将谨慎决策、稳健经营，积极防范市场大幅下滑风险，防止经营效益大幅下降。

    二）强力提升各项管理工作，为经营和发展提供保障和支撑

    1、继续强化、细化板块管理，以技术协同、市场协同为主推进事业部管理体制建设。

    2、结合集团管理发展五年规划，根据内部控制规范实施要求，全面检查、梳理、规范内控制度及主要业务流程，按业务板块建立内控管理标准；组织建立内控自评体系。

    3、全力组织实施集团ERP管理系统，年底实现全集团财务模块及进销存模块上线，部分企业实现整体上线。

    4、结合ERP实施，继续推动改善全面预算管理和目标绩效管理，引导2-3家条件成熟的企业进入中级阶段水平；完成精细化成本管理试点并组织推广；严格应收账款赊销限额管理及存货定额管理。

    5、建立“厦钨培训学院”培训体系，重点做好五期高管人员及接班人培训、营销骨干培训和生产管理培训工作。

    6、总结海沧分公司、金鹭公司和虹鹭公司三家公司的薪酬改革试点经验，制定集团薪酬指导性规定，并在集团各公司组织实施。

    7、在金鹭公司开展销售管理咨询工作，试点建立销售激励机制，探讨建立集团各控股子公司、分公司的销售激励机制。

    8、修订技术研发人才培养、引进和激励相关规定，加大薪酬激励、利润提成等倾斜措施，以调动研发人员的积极性和创造性，吸引内部优秀人才及外部高级技术人才加盟公司研发队伍，为厦钨发展提供人才和技术支撑；积极开展集团内技术协作，进行技术攻关。

    9、结合ERP实施，进一步提升集团资金管理水平，拓宽融资渠道，为厦钨发展提供资金支撑。

    10、总体提炼厦钨企业文化，启动企业文化建设规划并组织实施，增强企业的凝聚力和执行力。

    三）加快重点项目建设，促进已建项目的达产达标达效。

    1、精心组织九江金鹭硬质合金生产基地建设，年底完成厂房主体建设，着手进行设备自制和采购，争取2013年底投入试生产。

    2、启动长汀金龙稀土年产6000吨稀土特种金属及合金生产线建设，争取今年完成土建，2013年投产。

    3、推动广州珠江光电400吨PDP荧光粉、CCFL蓝绿粉荧光粉生产线技改项目，争取下半年投产；启动新增1000吨高性能发光材料项目建设。

    4、完成扩建年产5000吨多元材料生产线及相关配套设施，争取下半年完成主流程设备安装并调试试产。

    5、加强技术攻关、抓紧组织调试、努力做好客户试用和市场开拓，确保厦门金鹭硬质合金扩产项目、3000吨磁性材料生产项目、1000吨三基色荧光粉生产线等项目顺利投产，争取尽快达产达标达效。

    （4）资金需求和使用计划

    2012年公司及下属各公司维持当前正常经营业务资金预计需要30亿元左右，资金来源主要依靠向金融机构融资及发行短期融资券。

    2012年公司及下属各公司资本性支出预计15亿元，主要为深加工及新项目投资。资金来源：主要依靠向金融机构融资及发行短期融资券。

    (二) 公司投资情况

    单位:万元

    报告期内投资额    38,351.80

    投资额增减变动数  8,972.47

    上年同期投资额    29,379.33

    投资额增减幅度(%) 30.54

    1、委托理财及委托贷款情况

    (1) 委托理财情况

    本年度公司无委托理财事项。

    (2) 委托贷款情况

    本年度公司无委托贷款事项。

    2、非募集资金项目情况

    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

10. 天通控股股份有限公司                                    ｜

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｜英文名称｜TDG Holding Co.,Ltd.                                    ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜天通股份              ｜证券代码｜600330                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜电子元器件制造业                                        ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜2001-01-18            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜潘建清                ｜总 经 理｜潘建清                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜许丽秀                ｜独立董事｜阚玉伦,钱凯,关白玉    ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-573-80701330       ｜传    真｜86-573-80701300       ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.tdgcore.com                                         ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜tdga@tdgcore.com;xlx@tdgcore.com;wjm@tdgcore.com        ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜磁性材料、电子元件、电池材料、电子部品、高端注塑产品、机｜

｜        ｜械设备的生产、销售及技术开发。太阳能光伏产品、超高亮度发｜

｜        ｜光二极管（LED）材料及产品的生产和销售。太阳能光伏系统集 ｜

｜        ｜成。实业投资、房地产投资。经营自产产品及相关技术的出口业｜

｜        ｜务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪｜

｜        ｜表、零配件及相关技术的进口业务。（最终以工商行政部门核准｜

｜        ｜登记为准）                                              ｜

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｜主营业务｜软磁铁氧磁芯的生产和销售                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜本公司前身为海宁电子元件厂.99年2月在潘广通、潘建清等44位｜

｜        ｜自然人、浙江天通电子股份有限公司员工持股会、上海宝钢集团｜

｜        ｜企业开发总公司等股东共同投资的海宁市天通电子有限公司基础｜

｜        ｜上,将公司变更为浙江天通电子股份有限公司.注册资本11298万 ｜

｜        ｜元.                                                     ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜  资产总额(万元)    ｜ 252138.01｜上市日期          ｜2001-01-18  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜4000.00   ｜每股发行价(元)    ｜8.990       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1480.00   ｜发行总市值(万元)  ｜35960.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜34480.00  ｜上市首日开盘价(元)｜28.00       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜磁性材料制造(行业)      ｜  60324.21｜  14248.71｜ 23.62｜       44.41｜

｜电子部品制造(行业)      ｜  34982.98｜   3677.51｜ 10.51｜       25.76｜

｜专用装备制造及安装(行业)｜  26629.25｜   6276.19｜ 23.57｜       19.61｜

｜太阳能光伏产业(行业)    ｜   9187.25｜  -2423.02｜-26.37｜        6.76｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   4698.83｜   1395.69｜ 29.70｜        3.46｜

｜合计(行业)              ｜ 135822.53｜  23175.08｜ 17.06｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜开关电源磁性材料(产品)  ｜  42601.77｜   9516.95｜ 22.34｜       31.37｜

｜电子表面贴装产品(产品)  ｜  34982.98｜   3677.51｜ 10.51｜       25.76｜

｜专用设备及定制产品(产品)｜  20970.14｜   5311.99｜ 25.33｜       15.44｜

｜滤波磁性材料(产品)      ｜  10867.75｜   3393.87｜ 31.23｜        8.00｜

｜太阳能光伏产品(产品)    ｜   9187.25｜  -2423.02｜-26.37｜        6.76｜

｜镍锌磁性材料(产品)      ｜   5834.62｜   1018.99｜ 17.46｜        4.30｜

｜加工服务(产品)          ｜   5115.80｜    764.02｜ 14.93｜        3.77｜

｜其  他(产品)            ｜   1563.38｜    519.08｜ 33.20｜        1.15｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜   4698.83｜   1395.69｜ 29.70｜        3.46｜

｜合计(产品)              ｜ 135822.53｜  23175.08｜ 17.06｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜内销(地区)              ｜ 100897.21｜         -｜     -｜       74.29｜

｜外销(地区)              ｜  30226.48｜         -｜     -｜       22.25｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   4698.83｜         -｜     -｜        3.46｜

｜合计(地区)              ｜ 135822.53｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年公司经营情况

    (一) 管理层讨论与分析

    1、报告期内公司经营情况的回顾

    1）报告期总体经营情况

    当前世界政治经济形势处于大动荡、大调整、大变革之中，外部本币升值、欧美经济恢复脆弱、周边环境复杂化；内部通货压力增大、节能减排压力增大、内需恢复缺乏持续动力、外贸形势难以乐观。受美欧等国经济、社会等因素制约，主权债务问题在短期内很难缓解，这将明显拖累世界经济复苏进程。动荡的世界局势、缓慢的经济复苏对公司“十二五”期间扩张带来了一些不确定性威胁，给公司经营带来潜在的风险。

    2011 年，是公司的“十二五规划”开局之年，也是公司完善产业布局之年，在这一年里，公司内部由于原材料涨价、劳动力成本上升、用电紧张、投资新产业，外部受利率上调、汇率升值、市场疲软等影响，对公司发展带来压力。本报告期内，公司实现营业收入 135,822.52 万元，比上年同期增长 6.21%，利润总额 1595.35 万元，比上年同期减少78.46%。归属于上市公司股东的净利润 1210.31 万元，比上年同期减少 85.64%。 公司2011 年度主营业务收入较上年同期有较小幅度增长，但主营业务毛利较上年同期有较大幅度的下降，主要原因分析如下：

    （1）磁性材料实现收入占公司整体收入的比例依然维持在60%以上，但2011 年度实现收入的绝对额及毛利率较上年同期都有较明显的下降。一方面是全球经济不景气使得订单量下滑和人民币升值影响外销等原因导致销售收入总额下降；另一方面则是原材料采购成本、动力费用及员工工资等增加导致入库产品成本额增加。受上述因素影响，从而导致磁性材料销售毛利较上年同期下降7,715 万元。

    （2）公司2011 年度新增太阳能光伏产品，在欧债危机、德意等光伏大国削减补贴以及美国双反调查等外忧与行业混乱的内患背景下，从2011 年第二季度开始，光伏产品价格出现大幅下跌，太阳能光伏产业的各个环节均处于亏损状态。公司2011 年度新增太阳能光伏产品销售收入为 9,187 万元，相应亏损金额为2,423 万元。

    （3）子公司天通精电经营电子表面贴装产品受外界形势的影响，自购材料业务增加，而毛利相对较高的加工业务相应减少，同时也受人工成本上涨的影响，2011 年度主营业务毛利较上年同期减少 1,986 万元。

    （4）子公司天通吉成经营专用设备及定制品制作，并提供加工服务，由于积极开拓市场，新产品业务增长较快，销售收入有较大幅度的增长，2011 年度主营业务毛利相应较上年同期增加 1,872 万元。

    (二)、 对公司未来发展的展望

    1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否

    2）公司未来发展机遇和挑战

    （1）公司未来发展机遇

    公司从事的产业及正积极布局、投资的产业均属于国家鼓励重点发展的产业，因此都有着很好的发展前景：公司 28 年来专注于锰锌材料的研究和发展，拥有品牌优势和完整的各种体系，是国内唯一一家具有非民品生产资格的民营企业中的磁性材料生产企业完成了二项国家科技部“863”计划，也是唯一承担国际软磁行业标准制订单位，这是天通的生存之本。对其他新业务，公司在“十二五”期间将依托公司现有的技术、市场和人才，积极加强与日本公司合作，在引进先进技术的基础上进行消化、吸收及创新，发展壮大此块产业。

    （2）新年度经营计划

    由于对全球形势的不确定影响，公司对 2012 年经营计划采取谨慎态度，力争全年完成销售收入超过 16 亿元，实现利润力争不低于 2011 年，上述目标不代表公司对 2012 年度的盈利预测，实际状况取决于市场状况变化等多种因素，尚存在不确定性。

    为了实现公司十二五规划目标和 2012 年经营目标，公司将重点做好以下几项工作：

    ①围绕公司经营目标，全面落实预算管理，细化年度经营计划，加强对各事业部门的监督和管控，加强执行力。

    ②坚持以人为本，加强人才培养力度，重点搞好人才队伍建设和管理队伍建设，强化激励约束机制。

    ③面对光伏市场低迷现状，落实轻资产策略，利用公司在光伏产业一体化布局的实际情况，积极拓展光伏产业渠道建设和系统集成项目工程的市场拓展，尽早发挥产业链优势，走出困境。

    ④针对公司对 LED 产业布局，加快加强 LED 产业链建设和内外部资源整合，尽快开拓市场并尽早实现销售。

    ⑤加快对磁性材料产业转移调整与升级步伐，利用新能源产业应用发展机遇，加强新材料、新产品、新工艺的开发投入，进一步提高磁性材料的高端市场占有率。

    ⑥重点抓“两头”，以终端集成来促进公司现有制造业的发展，重点加强市场渠道建设，所示制造业的服务化、服务业的制造化为目标，加快新的发展模式。

    ⑦通过与国外大公司和国内大专院校、研究机构的合作，夯实公司技术基础的同时，增强公司的技术积累和技术人员积累。

    ⑧加强企业文化建设，提升员工满意度和凝聚力。

    (三)、 公司主营业务及其经营状况

    (1) 主营业务分行业、分产品情况

    单位:元 币种:人民币

    主营业务分行业情况

    分行业           营业收入       营业成本        营业利

                                                    润率(%)

    磁性材料制造    603,242,069.11  460,754,955.47  23.62

    电子部品制造    349,829,833.71  313,054,693.83  10.51

    专用装备制造及  266,292,472.39  203,530,596.52  23.57

    安装

    太阳能光伏产业  91,872,548.35   116,102,751.93  -26.37

    分行业             营业收入  营业成本   营业利润

                       比上年增  比上年增   率比上年

                        减(%)     减(%)      增减（%）

    磁性材料制造       -23.48    -18.98     减少4.24个百分点

    电子部品制造       31.33     49.26      减少 10.75个百分点

    专用装备制造及安装 36.91     35.27      增加0.93个百分点

    太阳能光伏产业      -         -         -

    主营业务分产品情况

    分产品             营业收入       营业成本

    开关电源磁性材料  426,017,713.68  330,848,219.82

    电子表面贴装产品  349,829,833.71  313,054,693.83

    专用设备及定制产品 209,701,375.07 156,581,514.43

    滤波磁性材料       108,677,470.63 74,738,739.38

    太阳能光伏产品    91,872,548.35   116,102,751.93

    镍锌磁性材料      58,346,240.58   48,156,367.41

    加工服务          51,157,984.86   43,517,790.05

    其  他            15,633,756.68   10,442,920.90

        分产品            营业利 营业收入  营业成本  营业利润

                      润率   比上年增  比上年增  率比上年

                       (%)    减(%)     减(%)     增减（%）

    开关电源磁性材料   22.34   -22.83    -17.09   减少 5.38个百分点

    电子表面贴装产品   10.51    31.33     49.26   减少 10.75 个百分点

    专用设备及定制产品 25.33   10.29      6.12    增加2.93个百分点

    滤波磁性材料       31.23   -23.40    -20.75   减少2.3个百分点

    太阳能光伏产品     -26.37  -           -       -

    镍锌磁性材料       17.46   -25.38     -23.64  减少 1.88个百分点

    加工服务           14.93   704.69     805.65  减少 9.48个百分点

    其  他             33.20   10.24      0.72    增加 6.32个百分点

    (2) 主营业务分地区情况

    单位:元 币种:人民币

    地区        营业收入              营业收入比上年增减（％）

    内 销       1,008,972,132.50       35.09

    外 销       302,264,791.06         -39.82

    (四) 公司投资情况

    单位:万元

    报告期内投资额          2,914.79

    投资额增减变动数        2,014.79

    上年同期投资额          900

    投资额增减幅度(%)       223.87

 被投资的公司情况

    被投资的公司名称         主要经营活动           占被投资公司权益的比例(%)    天通（六安）电子材料科技  磁性材料及电子元件等生产  100                          1、 募集资金使用情况

    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

    2、 非募集资金项目情况

    单位:万元 币种:人民币

    项目名称                          项目金额   项目进度       项目收益情况

    年产60万片4 英寸LED 蓝宝石衬底材   46,000    工程投入占预    -1,659

    料技改项目[注]                               算的32.83%

    50MW 晶体硅太阳能电池片生产线项目  12,000   工程投入占预     -4,608

                                                 算的105.97%

    合计                                 58,000          /         /

    注：该项目中包括投资人民币 1 亿元的“高效 LED 照明用蓝宝石基板材料中试线项目”和投资人民币 3.6 亿元的“年产 60 万片4 英寸LED 蓝宝石衬底材料技改项目”。

11. 广东风华高新科技股份有限公司                            ｜

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｜英文名称｜Guangdong Fenghua Advanced Technology(Holding) Co.,Ltd  ｜

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｜证券简称｜风华高科              ｜证券代码｜000636                ｜

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｜行业类别｜电子元器件制造业                                        ｜

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｜证券类别｜深圳A股               ｜上市日期｜1996-11-29            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜钟金松                ｜总 经 理｜幸建超                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜陈绪运                ｜独立董事｜肖贤明,陈为刚,徐顺成, ｜

｜        ｜                      ｜        ｜王燕鸣,姚若河         ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-758-2844724        ｜传    真｜86-758-2849045        ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.fenghua-advanced.com                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜000636@china-fenghua.com                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜研究、开发、生产、销售各类型高科技新型电子元器件、集成电｜

｜        ｜路、电子材料、电子专用设备仪器及计算机网络设备，高新技术｜

｜        ｜转让、咨询服务。经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技｜

｜        ｜术的出口和生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、备｜

｜        ｜品备件、零配件及技术的进口（按粤外经贸字[1999]381号文经 ｜

｜        ｜营）；经营国内贸易（法律、行政法规、国务院决定禁止的，不｜

｜        ｜得经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择｜

｜        ｜经营项目开展经营活动）；房地产开发、经营。              ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜系列新型片式元件、光机电一体化电子专用设备及电子材料等电｜

｜        ｜子信息基础产品的研制、生产和销售                        ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司前身广东肇庆风华电子厂 , 1984年创建 。1994年3月8日进｜

｜        ｜行整体改组, 并作为主要发起人以定向募集方式发起设立“广东｜

｜        ｜风华高新科技股份有限公司”。公司的总股本为4000万股,每股｜

｜        ｜面值1元。                                               ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜网上发行日期        ｜1996-11-08｜上市日期          ｜1996-11-29  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜1350.00   ｜每股发行价(元)    ｜8.500       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜472.50    ｜发行总市值(万元)  ｜11475.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜11002.50  ｜上市首日开盘价(元)｜22.80       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜电子元器件制造业(行业)  ｜ 166862.88｜  41980.96｜ 25.16｜       80.15｜

｜配套贸易(行业)          ｜  39284.48｜    322.76｜  0.82｜       18.87｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   2042.01｜    806.85｜ 39.51｜        0.98｜

｜合计(行业)              ｜ 208189.37｜  43110.57｜ 20.71｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜片式多层陶瓷电容器(产品)｜  46743.96｜  10436.78｜ 22.33｜       22.45｜

｜片式电阻器(产品)        ｜  20667.86｜   4392.68｜ 21.25｜        9.93｜

｜软磁铁氧体(产品)        ｜  21331.20｜   3100.16｜ 14.53｜       10.25｜

｜产品:其他(产品)         ｜ 119446.35｜  25180.95｜ 21.08｜       57.37｜

｜合计(产品)              ｜ 208189.37｜  43110.57｜ 20.71｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内市场(地区)          ｜ 167798.41｜         -｜     -｜       80.60｜

｜国外市场(地区)          ｜  38348.95｜         -｜     -｜       18.42｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   2042.01｜         -｜     -｜        0.98｜

｜合计(地区)              ｜ 208189.37｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年公司经营情况

    一、公司经营情况

   （一）行业整体状况

    2011年，全球经济低迷阴霾笼罩，欧洲债务危机深重难解；国内一系列宏观经济调控政策陆续出台，对房地产持续调控以及银根紧缩，刺激内需政策不断退出，国内经济增长放缓；内外需不振，电子产品整体的消费力度下降，市场需求回归常态。而国际同行新增产能逐步释放，导致电子元器件市场供求关系发生逆转，旺季不旺局面显著，尤其是第三、第四季度市场持续下滑，全球片式元器件厂商产能发挥普遍不足。相对于去年同期的高基数效应，从公开数据来看，全球主要同行业绩普遍下滑，并出现亏损。

   （二）公司总体经营情况

    报告期，公司经营形势自第二季度摸高后，第三、四季度旺季不旺，市场持续低迷，公司经营压力持续加大，而有色金属等原材料价格、人工成本的上涨，产能利用率的不足，产品价格的持续下跌，挤压了公司产品盈利空间。面对不利局面，公司围绕年初制定的工作目标，持续推进产业结构、产品结构调整及自主创新、抓管理降成本和拓展市场为重点，采取一系列积极应对措施，确保企业产品保持整体市场竞争力。公司主营产品中月产20亿只0402 和高容MLCC、10亿只0201MLCC以及10亿只片式电阻器项目逐步投产；同时，公司推进高端通讯微波、射频元器件和太阳能新材料等新产品，投资广电网络等领域，并完成半导体和磁性材料等产业的公司内部整合，推进三旧改造项目试点工作。2011年，公司主营产品电子元器件产、销量分别同比下降14.81%、14.78%,其中MLCC、片式电阻器销量分别同比下降19.64%、12.80%，片式电感器销量同比上升4.21%；公司实现营业收入为20.82亿元，同比下降5.12%；实现利润总额为1.91亿元，同比下降25.36%，归属于母公司股东的净利润为1.65亿元，同比下降29.05%。2011年末，公司总资产为33.10亿元，归属于母公司所有者权益为22.55亿元。

    报告期，公司成为全国同行业中唯一一家荣获“全国质量工作先进单位”称号的企业，并荣获全国电子信息行业“最具影响力企业”、国家火炬计划重点高新技术企业、广东省十大创新企业、广东省首批50家战略新兴产业骨干企业等荣誉；公司新增国家级检测中心、广东省高端新型电子信息材料企业重点实验室等国家及省级重点实验室投入使用；全年公司申请专利34项，获得授权33项。

   （三）报告期公司主营业务及其经营状况

    1、公司主营业务

    公司主要从事研制、生产和销售系列新型片式元器件、光机电一体化电子专用设备及电子材料等电子信息基础产品。主要产品包括：片式多层陶瓷电容器、片式电阻器、片式电感器、片式压敏电阻器、铝电解电容器、片式钽电解电容器、片式铝电解电容器、固体铝电解电容器、片式二、三极管、集成电路封装、厚膜集成电路、软磁铁氧体磁芯、电子陶瓷材料、浆料、电子化工材料、电子专用设备、精密机械等。

    2、分行业、产品、地区情况

   （1）分行业、产品情况

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品     营业收入（万元） 营业成本（万元） 毛利率（%）

    电子元器件制造业   166,862.88       124,881.92       25.16%

    配套贸易           39,284.48        38,961.72         0.82%

    主营业务分产品情况

    片式多层陶瓷电容器 46,743.96        36,307.18        22.33%

    片式电阻器         20,667.86        16,275.18        21.25%

    软磁铁氧体磁芯     21,331.20        18,231.04        14.53%

    接上表：

    主营业务分行业情况

    分行业或分产品     营业收入比    营业成本比    毛利率比上

                       上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）

    电子元器件制造业   -12.99%       -10.64%       减少1.97个百分点

    配套贸易            51.45%        52.56%       减少0.72个百分点

    主营业务分产品情况

    片式多层陶瓷电容器 -25.00%       -16.00%       减少9.13个百分点

    片式电阻器         -12.00%        -3.00%       减少6.68个百分点

    软磁铁氧体磁芯     -17.00%        -8.00%       减少13.04个百分点  

   （2）分地区情况

    分地区       主营业务收入（万元） 主营业务收入比上年增减（%）

    国内市场     167,798.41                  -4.22%

    国外市场     38,348.95                   -9.81%

    二、对公司未来发展的展望

   （一）公司所处行业的发展趋势

    1、电子元器件作为电子信息产业基础性产品，需求与宏观经济存在密切相关性。目前，全球宏观经济的预测并不乐观，但全球经济陷入再次衰退的可能性较低。以智能手机、平板电脑等为代表的智能终端产品未来几年仍将保持快速增长的趋势，超级本（Ultrabook）也有望形成规模化普及以及Windows8的发布，传统台式机/笔记本市场换机潮有望展开，围绕新兴电子产品的技术创新将推动消费电子更新换代的新高潮。我国发布的《电子信息制造业“十二五”发展规划》指出：“十二五”期间，我国规模以上电子信息制造业销售收入年均增速保持在10%左右，2015 年超过10万亿元；电子元件年均增长10%，到2015年销售收入超18,000亿元，电子器件年均增长25%，达到1,800亿元；另外，随着国内惠民措施，民生工程投入加大，以及受惠于国家在战略新兴产业，尤其是关键核心元器件的一系列政策扶持倾斜，我国电子产业未来成长空间巨大，电子产品存在广泛需求。

    2、行业技术创新孕育新的突破。以智能、绿色、低碳、融合等市场需求为导向的发展趋势将不断催生产业技术创新，埋置元件技术、印制电子技术、多功能电子模块技术等突破性技术正快速发展，面向新兴产业采用新工艺、新技术、新材料的新型产品，以及不断缩短的产品更新换代时间，更为有力地促进技术的发展与提升，采用新工艺、新技术的新型电子元器件的发展前景广阔。

   （二）公司所处行业面临的市场竞争格局

    韩系同行企业加速扩充产能，以及采取非常规价格策略，发展迅速，日系企业受地震海啸冲击，产能向本土外倾斜趋势明显，新兴国家和地区市场竞争更加激烈；同时，同行业间战略联合以及兼并收购的机会显现，大者恒大，强者愈强。

   （三）未来发展策略

    结合《电子信息制造业“十二五”发展规划》，公司仍以“主业突出、适度多元化”为发展策略，继续以新型元器件为主业，以市场为导向，以优化调整为重心，持续扩充主营产品及相关系列片式新型元器件规模，巩固主业行业地位，提升对国内同行的优势，缩小与业界领先者的差距；加快高精尖设备和新型电子材料的联动发展，切实提升相关配套电子材料和电子专用设备水平；同时积极布局战略性新兴产业及资源性产业，实施三旧改造，实现适度多元化发展，致力成为全球一流电子信息基础产品整合配套供应商。

   （四）对公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的风险

    1、全球经济形势肯定不容乐观，美国、欧洲以及新兴市场等全球情况都会影响我国，在经历了几十年高速成长后，国内经济进入中长期下行通道以及适当回调也是正常的，电子元器件受到影响在所难免，市场供大于求的局面短期不会改变。

    2、对全球资源的争夺和国际大宗商品价格波动对国内产业影响越来越大，原材料价格、人民币升值以及人工成本上涨将成为常态，为产品盈利水平增加不稳定性。

    公司将加大对设备自动化的投入，并持续进行产品、产能、市场优化结构调整，提高产品附加值，不断提升公司产品盈利水平。

   （五）公司新年度的经营计划

    全球平板电脑产品方兴未艾，亚马逊、三星、华硕等各种类似“苹果派”的新移动、新阅读、新娱乐终端纷纷推出；全球无线互联网、物联网、IPV6等信息产业新科技、新产品、新应用也不断带给人类更多精彩；Ultrabook （超级本）、操作系统Windows8 和智能电视为代表的技术创新有望触发电脑和电视行业换机需求，央视3D 频道推广、欧洲杯和伦敦奥运会等重大世界体育赛事举办，加速推动了电子产品进入换机时代，而半导体行业从去年开始已经进入库存去化周期，带动行业景气度回升。

    国际权威机构IHS 预测，平板电脑2015 年的销售量将达2.753 亿台。iSuppli 预测 2015 年全球智能手机出货量将达10.3 亿，年复合增长率为28.9%。世界半导体贸易统计组织(WSTS)预测，全球半导体市场2012年成长2.6%。

    为此，面对机遇和挑战，公司新一年工作总体要求是：解放思想、加快发展、责任到人、抓出成效。2012年，计划力争营业收入为23亿元，主要计划举措为：

    1、加快实施公司中期战略发展规划（2012-2016 年）。公司要科学细致分解年度执行计划，按照中期战略规划确定大的目标和任务，确立中长期规划对公司转型升级、重点项目布局的引领作用，并切实进行充分论证，选准选好重点项目，做到重点项目重点跟踪、扶持，集中公司资源重点推进，持续增强公司发展后劲。

    2、全面推进内部控制规范化专项建设工作。公司以实施内部控制规范为契机，聘请专业中介机构，全面完善内控体系和制度建设，强化公司内控和关键环节管理，加速公司信息化建设，充分挖掘关键环节及经营单位管理潜力，降本增效；实践全面风险管理，提升企业管理水平，确保公司有效防范和化解经营管理风险，全面促进企业可持续性发展。

    3、提高自主创新能力，增强企业核心竞争力。公司要把握新一轮科技革命的趋势，继续统筹技术资源，深化技术驱动，围绕核心技术链，走“专、精、特、新”的差异化创新道路；以更加开放的思维构建各类创新平台，完善产学研合作机制，深化与国内外科研院校合作，提高创新速度和效率；探索自主创新与绩效评价、人才激励、管理创新有机结合，加大制度引导和资源倾斜；继续深化与战略企业合作，尤其在战略性新兴产业的布局上着力实现重点领域的突破。

    4、落实主业扩充项目建设，加快推进公司适度多元化发展。继续落实好重点技改扩产项目以及新厂房建设及投入使用，加快公司磁材产业园的建设，确保公司产能规模尽快扩充；结合公司中期战略发展规划，立足公司资源，加快推进三旧改造，探索资源、金融以及风险投资等领域投入，优化公司产业结构。

    5、深化体制机制改革。继续践行倡德扬善、以人为本的治企理念，要“破”、“立”结合，建立和完善有利于公司发展的体制机制，要使广大员工能够共享企业发展成果，建设幸福风华。

    6、加强节能减排和绿色生态环境建设。加强目标责任考核，推进节约能源资源和保护生态环境的产业结构调整，确保公司可持续发展。

   （六）公司资金需求及使用计划

    2012 年，为保持公司主营产品在市场的竞争力，提升公司产业规模，落实主营产品技改扩产等前期续建项目以及部分基建投资金额合计约3-4亿元，所需资金将由公司自有资金和银行贷款解决。

    三、公司投资情况

   （一）公司非募集资金投资情况

    报告期，公司完成主业技改扩产项目投入17,765万元，其中MLCC 技改扩产项目投资金额为4,737.00万元,片式电阻器技改扩产项目投资金额为740.74万元,片式电感器技改扩产项目投资金额为1,315.95万元,小功率MOSFET 器件技改扩产项目投资金额为491.00万元，新厂房建设投资金额为7,055.00

12. 金瑞新材料科技股份有限公司                              ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Kingray New Materials Science & Technology Co.,Ltd.     ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜金瑞科技              ｜证券代码｜600390                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜其他制造业                                              ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜2001-01-15            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜朱希英                ｜总 经 理｜肖可颂                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜刘丹                  ｜独立董事｜严萍,饶育蕾,吴新春    ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-731-88657400;86-731｜传    真｜86-731-88711158       ｜

｜        ｜-88657382             ｜        ｜                      ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.king-ray.com.cn                                     ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜office@king-ray.com.cn;liudan@crimm.cn;limiao@crimm.cn  ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜金属材料及制品、超硬材料及制品、电子材料及制品、机电产品｜

｜        ｜及设备、政策允许的化工原料、化工产品(危险品仅限硫酸并由 ｜

｜        ｜分支机构凭证经营，不含监控化学品)的生产、销售；矿产品的 ｜

｜        ｜开采(凭本企业许可证)、生产、加工、销售；新材料、新技术、｜

｜        ｜新工艺的技术开发、成果转让、咨询服务(不含中介)；经营本企｜

｜        ｜业《中华人民共和国进出口企业资格证书》核定范围内的进出口｜

｜        ｜业务。                                                  ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜电子基础材料、金属材料、超硬材料及其制品、专用设备的技术｜

｜        ｜开发、生产和销售；公司主导产品为电子基础材料四氧化三锰、｜

｜        ｜合成金刚石用触媒合金和合成金刚石系列产品等              ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司系由长沙矿治院作为主发起人, 联合湖南华菱华菱钢铁集团｜

｜        ｜有限责任公司、第四十八研究所、长沙银佳科技公司、中国治金｜

｜        ｜进出口湖南公司共同发起设立的股份有限公司，于1999年8月注 ｜

｜        ｜册成立，注册资本为6670万元。                            ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜  资产总额(万元)    ｜ 143395.90｜上市日期          ｜2001-01-15  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜4000.00   ｜每股发行价(元)    ｜14.990      ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1840.00   ｜发行总市值(万元)  ｜59960.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜58120.00  ｜上市首日开盘价(元)｜40.00       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜电子基础材料(行业)      ｜  88378.11｜  13274.78｜ 15.02｜       70.17｜

｜超硬材料(行业)          ｜   6300.77｜     98.28｜  1.56｜        5.00｜

｜电源材料(行业)          ｜  22293.69｜   3313.98｜ 14.87｜       17.70｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜   8972.04｜   1829.69｜ 20.39｜        7.12｜

｜合计(行业)              ｜ 125944.60｜  18516.74｜ 14.70｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜电解锰(产品)            ｜  45025.34｜   9145.11｜ 20.31｜       35.75｜

｜四氧化三锰(产品)        ｜  31040.09｜   2749.65｜  8.86｜       24.65｜

｜氢氧化镍(产品)          ｜  22293.69｜   3313.98｜ 14.87｜       17.70｜

｜磁芯(产品)              ｜  12073.70｜   1141.04｜  9.45｜        9.59｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜  15511.79｜   2166.97｜ 13.97｜       12.32｜

｜合计(产品)              ｜ 125944.60｜  18516.74｜ 14.70｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜贵州地区(地区)          ｜  51525.40｜         -｜     -｜       40.91｜

｜湖南地区(地区)          ｜  59085.61｜         -｜     -｜       46.91｜

｜山东地区(地区)          ｜  10298.88｜         -｜     -｜        8.18｜

｜广东地区(地区)          ｜   1774.82｜         -｜     -｜        1.41｜

｜其他(补充)(地区)        ｜   3259.90｜         -｜     -｜        2.59｜

｜合计(地区)              ｜ 125944.60｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

2011年公司经营情况

    （一）管理层讨论与分析

    1、报告期内公司的总体经营情况

    2011年是“十二五”规划的开局年，也是公司推进业务、聚焦管理、改进战略举措的关键年。报告期内，受国际、国内经济环境影响，公司 2011 年的发展经历了冰火两重天的严峻考验。上半年国内外经济形势有所好转，市场回暖，公司主要产品产销量较上年同期均有较大幅度增长,公司抓住有利时机，取得了较好的经营业绩；下半年受通胀加剧、欧债危机蔓延和国家宏观调控等一系列因素影响，经济形势急转直下，经营环境恶化。面对复杂多变的经营环境，公司在董事会的正确领导下，经过全体员工的共同努力，基本完成了全年目标任务。公司产业结构调整稳步推进、重点项目进展顺利、科研工作取得突破、管理水平有效提升，这些成绩的取得都为今后工作的开展打下了坚实的基础。

    2011 年度，公司实现营业收入 125,944.60 万元，比上年同比减少 2.87%；实现营业利润-10,377.73万元，同比减少382.75%；实现归属母公司所有者的净利润-8,695.60万元，同比减少411.20%，每股收益-0.54元。

    2、报告期内公司的主营业务及其经营状况

    公司的主营业务范围：金属材料及制品、超硬材料及制品、电子材料及制品、电源材料及制品、机电产品及设备、政策允许的化工原料、化工产品（危险品仅限硫酸并由分支机构凭证经营，不含监控化学品）的生产、销售；矿产品的开采（凭本企业许可证）、生产、加工、销售；新材料、新技术、新工艺的技术开发、成果转让、咨询服务（不含中介）；经营本企业《中华人民共和国进出口企业资格证书》核定范围内的进出口业务。

    报告期内，公司前五名供应商采购金额合计34,294.91万元，占公司采购总额的比重为31.92%；前五名销售金额合计59,750.67万元，占公司销售收入的比重为47.45%。

    2011年度，公司实现主营业务收入122,684.70万元，比上年同比减少1.54%；实现主营业务利润1,669.23万元，同比减少8.77%；主营业务实现盈利。公司2011年度亏损主要是由于公司进行产业结构调整，逐步从超硬材料和磁芯两个行业中退出，对低效资产板块资产进行处置所致。

    3、对公司未来发展的展望

    (1) 行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

    1) 电子基础材料

    市场竞争格局：2011 年，电解锰整体形式严峻。一方面,目前全球经济通胀严重，国内政策在控制通胀的同时对于钢铁、铁合金、水泥等行业的政策收紧,江浙地区的不锈钢厂也因为电力停产限产，对于电解锰的采购量有所减少。目前电解锰价格处于低位盘整阶段。

    行业发展趋势：由于产能相对过剩、国家政策转移、下游需求放缓、原材料价格上涨等因素影响，目前电解锰行业的整体形势不容乐观。为改变这种不利现象，国家正在加快落后产能的淘汰步伐，集中能力按照《国家清洁生产标准》完成节能降耗的任务，进行技术推广和设备改造，严格淘汰落后产能，控制电解锰生产的总产能，预计到“十二五”末，国内总产能控制在 300 万吨左右，并利用新技术新设备将电解锰的生产总能耗降低。整个行业发展前景来看，在新需求增长点并未有明显起色的市场背景下，无资源优势、无技术优势的电解锰企业在1-2年之内将被淘汰，在转型阵痛之后，整个电解锰工业将逐步向行业集中度较高、深加工产业链一体化、新需求增长逐步增长的良性发展氛围转化。

    国家发改委为了遏制电解锰行业的低水平重复建设并促进产业结构升级，进一步提高了行业准入的门槛，同时环保部也提出了更严格的环保要求。“十二五”期间，电解金属锰行业将面临更为严格的行业准入标准和监管标准，通过“上大下小”，进一步提高电解锰产业的集中度并使得全行业走上更加集约化、规模化的发展道路，产业中的龙头企业有望就此显著获益。

    此外，由于锰矿占电解锰生产成本的很大比例，待募投项目“收购桃江锰矿及其技改扩建项目”成功实施后，预计公司碳酸锰矿的自给率将达到 60%以上，上下游全产业链的一体化优势、低成本优势和资源优势有望进一步体现。因此，我们认为行业发展的阶段性低谷恰恰是优势企业低成本扩张并提前布局的良好机遇。

    市场竞争格局：国内四氧化三锰行业集中度高，而下游产品对四氧化三锰需求稳定，市场竞争态势较为稳定；相对单一的用途使得市场容量有限，而行业内生产企业一般由于缺少战略规划使得生产能力盲目扩大；行业进退壁垒都比较高，本应该是高风险高利润行业，但供大于求的供求关系导致利润不高；四氧化三锰处于产业链中间，对上下游的议价能力都不强，属于产业链中的弱势环节。

    行业发展趋势：面对国内复杂的竞争环境，行业寻求发展的主要途径有以下几点：

    A、改变现有供需平衡价格下的利润空间：一是降低成本，通常的做法是改进现有电解锰氧化法生产工艺，国内还出现了直接用锰矿石进行生产的工艺，但目前该工艺还不成熟；二是开拓新的客户，一方面是开拓软磁体氧体领域的新客户，分享软磁铁氧体行业增长所带来的效益；另一方面则是开拓四氧化三锰新的应用领域。

    B、寻求产业链各环节中的剩余价值，开展纵向一体化策略：通过前向一体化与后向一体化加强对原材料供应、产品制造、分销和销售全过程的控制，使企业在市场竞争中掌握主动权。

    C、拓展国际市场：提供高品质产品，生产出符合国际高端市场需要的产品，分享国际市场份额。

    2) 电源材料

    市场竞争格局：公司电源材料产品氢氧化镍处于产业链中端，对上下游议价能力不强。在上游镍业，镍在氢氧化镍中所占的成本比为 90%-95%，而电池用镍占镍消费比很小且稳定；在下游镍系电池方面，首先是高低档氢氧化镍之间转换成本较低；其次是氢氧化镍行业供过于求，竞争较激烈。

    对于潜在的行业进入者，首先是在技术方面存在壁垒。氢氧化镍行业经过十多年的发展，其低端产品技术已经成熟，技术壁垒比较低；而在覆钴型氢氧化镍技术方面，这将会引导行业新的发展趋势，若要开发成功则一般需要5年多的时间，技术壁垒较高。其次在资本方面，而从制造型企业初期投入来看，进入氢氧化镍行业所需的总资本和固定资本都比较低，进入退出壁垒较低。

    最后在行业发展空间上，氢氧化镍行业供过于求，生产能力过剩，行业利润率低；行业规模偏小。经过 2001-2004 年的激烈竞争，很多企业被迫出局，行业集中度显著提高，竞争态势比较稳定，但是行业总体仍然供过于求，竞争压力较大。

    行业发展趋势：目前，氢氧化镍市场需求正在发生剧烈的变化，这其中包括：混合动力汽车将快速发展，中长期将拉动对镍氢动力电池需求；电动工具、电动自行车等领域对镍氢动力电池需求日益增加；太阳能光伏产业的发展将使镍氢高温储能电池受益；环保政策逐步加强，对高污染的镍镉电池限制越来越严格；民用数码领域锂电池步步进逼，镍电池在该领域长期前景不看好。而由于市场需求的变化，又将会带来球镍产品结构需求变化，这要求企业应该根据市场需求变化生产动力型、高温型等产品类型，通过走低成本化、高容量、覆钴化路线来提高市场的竞争力。

    (2) 公司未来的发展机遇和挑战

    未来公司面临的最大挑战主要来自如下几个方面：

    1) 宏观经济环境的不确定性

    欧美债务危机引发的新一轮经济低潮何时见底尚不明朗，可能将会在较长时间内制约全球经济；国内宏观调控，公司产品下游行业需求减缓，资金紧张状况在一定时期还难以缓解，通胀压力依然存在。

    2) 主要原材料、能源的风险

    公司收购桃江锰矿及扩建项目进度低于预期，随着金丰锰业3万吨电解锰技改扩建项目将于年内完成，公司锰矿石需求量将进一步增加，加大对矿山开发建设力度、采取多种措施提高矿石自给率(与地矿局合作、进口矿石等)是公司今后的重点工作之一；电源材料方面公司对上游原材料特别是镍、钴资源供应的渠道控制和整合能力不强，严重削弱企业的竞争力，现在和将来都是制约我们持续发展、做强做大的根本因素。

    3) 国家节能环保政策的日趋严厉

    公司所涉产业领域对环境保护和节能减排的要求较为严格，对公司下属企业的生产、工艺和环保提出了更高的要求，因此增加环保成本，从而影响公司盈利水平。

    4）公司产业结构调整的风险

    公司产业结构调整还在进行中，根据公司战略规划，将逐步从超硬材料和磁芯两个行业中退出，目前，部分拟退出企业的经营业绩不好，严重影响了上市公司的经营业绩，

    (3) 公司2012年经营计划：

    2012年公司的工作主导思想是“规划明确、有进有退、创新发展、管理提升”，工作目标是：全力打造资源优势，技术优势，管理优势三个优势，增强盈利能力，提高核心竞争力。工作重点是：优化产业结构，夯实发展基础。

    2012年经营计划：力争营业收入达到14.50亿元。

    实现上述目标的主要工作措施是：

    1）全力推进非公开发行A股的工作。

    2）提升经营管理水平，优化产业结构，优化资源配置，降本增效，提高公司的整体盈利能力。

    3）进一步加强对重点工程的支持，确保重点工程的完成。

    4）提高认识，抢抓机遇，适时出击，控制矿山资源，适度扩大电解锰产业规模。

    5）加大技术创新投入，加强创新能力建设，增强发展后劲。

    6）继续狠抓安生生产、节能减排、清洁生产工作。

    7）加强企业文化建设和人才队伍建设，为公司发展做好人才储备。

    (4) 资金需求及使用计划

    2012 年公司继续投资建设金丰锰业年产 3 万吨电解锰技改扩产项目和收购桃江锰矿及技改扩建项目等项目。

    上述项目投资资金公司将主要通过股权融资及银行贷款解决。

    公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高20%以上：否

    4、公司主营业务及其经营状况

    (1)主营业务分行业、分产品情况

    单位:元 币种:人民币

    分行业或     营业收入       营业成本       营业利润

    分产品                                     率(%)

    分行业

    电子基础材料 883,781,127.67 751,033,301.50 15.02

    超硬材料     63,007,652.91  62,024,831.97  1.56

    电源材料     222,936,890.42 189,797,111.19 14.87

    分产品

    电解锰       450,253,351.41 358,802,273.34 20.31

    四氧化三锰   310,400,864.72 282,904,412.45 8.86

    氢氧化镍     222,936,890.42 189,797,111.19 14.87

    磁芯         120,737,018.04 109,326,615.71 9.45

        分行业或     营业收入比  营业成本比  营业利润率

    分产品       上年增减(%) 上年增减(%) 比上年增减（%）

    分行业

    电子基础材料 -1.81       -2.06       增加0.22个百分点

    超硬材料     -15.17      -16.54      增加1.61个百分点

    电源材料     -17.91      -14.45      减少3.44个百分点

    分产品

    电解锰       3.06        0.47        增加2.06个百分点

    四氧化三锰   -0.64       -7.70       增加6.97个百分点

    氢氧化镍     -17.91      -14.45      减少3.44个百分点

    磁芯         -12.78      16.81       减少22.94个百分点

    (2)主营业务分地区情况

    单位:元 币种:人民币

    地区     营业收入       营业收入比上年增减（％）

    贵州地区 515,253,962.64 14.69

    湖南地区 590,856,057.84 -10.38

    山东地区 102,988,814.64 -12.76

    广东地区 17,748,203.40  -8.70

    （二）公司投资情况

    单位:万元

    报告期内投资额                                                    12,519.00

    投资额增减变动数                                                   8,480.62

    上年同期投资额                                                     4,038.38

    投资额增减幅度(%)                                                    210.00

    1、委托理财及委托贷款情况

    （1）委托理财情况

    本年度公司无委托理财事项。

    （2） 委托贷款情况

    本年度公司无委托贷款事项。

    2、募集资金使用情况

    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

    3、非募集资金项目情况

    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

13. 安泰科技股份有限公司                                    ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜英文名称｜Advanced Technology & Materials Co., Ltd.               ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券简称｜安泰科技              ｜证券代码｜000969                ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜行业类别｜金属制品业                                              ｜

├────┼───────────┬────┬───────────┤

｜证券类别｜深圳A股               ｜上市日期｜2000-05-29            ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜法人代表｜才让                  ｜总 经 理｜赵士谦                ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜公司董秘｜张晋华                ｜独立董事｜孙传尧,荆新,赵喜子    ｜

├────┼───────────┼────┼───────────┤

｜联系电话｜86-10-62188403        ｜传    真｜86-10-62182695        ｜

├────┼───────────┴────┴───────────┤

｜公司网址｜www.atmcn.com                                           ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜电子信箱｜securities@atmcn.com;yangchunjie@atmcn.com;zhangjinhua@a｜

｜        ｜tmcn.com                                                ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜经营范围｜本企业生产所需原辅材料、机械设备、仪器仪表及技术的进口业｜

｜        ｜务；开展对外合作生产、“三来一补”业务；法律、法规禁止的｜

｜        ｜，不得经营；应经审批的，未获审批前不得经营；法律法规未规｜

｜        ｜定审批的，企业自主选择经营项目，开展经营活动            ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜主营业务｜新材料与制品以及技术、生产装备的研究、开发、设计、生产和｜

｜        ｜销售；相关技术开发、技术转让和技术咨询服务;企业自产产品 ｜

｜        ｜及技术出口业务;经营本企业生产所需原辅材料、机械设备、仪 ｜

｜        ｜器仪表及技术的进口业务；开展对外合作生产、“三来一补”业｜

｜        ｜务。                                                    ｜

├────┼────────────────────────────┤

｜历史沿革｜公司由主发起人钢研总院以原下属北京市钢研新材料总公司等三｜

｜        ｜家全资子公司的全部资产及在宜昌黑旋风锯业有限责任公司的30｜

｜        ｜％权益经评估确认后的净资产投入股份公司,联合其它五家发起 ｜

｜        ｜人(以现金出资),共同发起设立的股份公司,于98年12月成立,并 ｜

｜        ｜于99年3月获得自营进出口权。                             ｜

└────┴────────────────────────────┘

｜  资产总额(万元)    ｜ 717342.44｜上市日期          ｜2000-05-29  ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行量(万股)        ｜6000.00   ｜每股发行价(元)    ｜14.980      ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜发行费用(万元)      ｜1977.00   ｜发行总市值(万元)  ｜89880.00    ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

｜募集资金净额(万元)  ｜87903.00  ｜上市首日开盘价(元)｜29.98       ｜

├──────────┼─────┼─────────┼──────┤

2011年度财务数据

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐

｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜

｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜金属新材料及制品(行业)  ｜ 440533.06｜  79068.62｜ 17.95｜       97.23｜

｜其他业务(补充)(行业)    ｜  12536.79｜   1349.52｜ 10.76｜        2.77｜

｜合计(行业)              ｜ 453069.85｜  80418.14｜ 17.75｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜能源用先进材料及制品(产 ｜  47202.32｜  10017.09｜ 21.22｜       10.42｜

｜品)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜

｜特种材料、制品及装备(产 ｜ 235893.87｜  41354.75｜ 17.53｜       52.07｜

｜品)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜

｜超硬材料及工具(产品)    ｜ 157436.87｜  27696.78｜ 17.59｜       34.75｜

｜其他业务(补充)(产品)    ｜  12536.79｜   1349.52｜ 10.76｜        2.77｜

｜合计(产品)              ｜ 453069.85｜  80418.14｜ 17.75｜      100.00｜

├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤

｜国内市场(地区)          ｜ 345144.73｜         -｜     -｜       76.18｜

｜国际市场(地区)          ｜  95388.33｜         -｜     -｜       21.05｜

｜其他(补充)(地区)        ｜  12536.79｜         -｜     -｜        2.77｜

｜合计(地区)              ｜ 453069.85｜         -｜     -｜      100.00｜

└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

    2011年公司经营情况

    一、经营情况讨论与分析

    （一）报告期内公司经营情况回顾

    1、总体经营情况

    公司以先进金属材料及制品的研发和生产销售为主业。报告期内，公司实现营业收入 453,069.85万元，较去年同期增长28.54%；实现营业利润43,433.76万元，较去年同期增长46.09%；实现归属于母公司所有者的净利润31,453.96万元，较去年同期增长43.47%。

    报告期内，公司以“十二五”战略规划为指引，全面启动、快速实施，保持了稳健快速的发展势头。公司继续深化专业化、标准化、规范化和精细化的生产运营管理，强化经营形势的动态分析；加强现场调研，协调资源，配套条件，提高决策速度；进一步推动产品结构调整，扩大高端市场占有率，规模效益得到发挥；加快存货周转，控制成本费用，有效提升了公司运营质量和盈利水平。在磁性材料业务方向公司密切关注稀土等主要原材料价格大幅波动的趋势，科学应对，及时调整产品结构和客户结构，控制了风险，确保了业绩。在难熔材料业务方向公司抓住我国LED产业快速发展的有利时机，积极协调各类资源迅速扩大产能，克服困难满足快速增长的国内外市场需求，为公司业绩做出贡献。在高速工具材料业务方向公司通过引入战略投资者，持续提升产品质量，充分释放新增产能，扩大市场占有率，经营业绩再上新台阶。在焊接材料业务方向公司充分发挥协同作用，利用产能优势和技术优势，强化市场竞争力，经营业绩大幅提升。万吨级非晶带材及制品项目的工程技术集成优化系统提升，生产效率和产品质量显著提高，主要性能达到国外先进水平。依据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，公司全面启动内部控制体系建设工作，现已完成《安泰科技内部控制手册》编制工作，自2012年1月1日正式实施。

    报告期内，公司全力以赴推动投资项目的建设和投产，重大项目分别成立了项目建设协调领导小组，加强指挥、协调力度。热等静压生产线项目、高端应用稀土永磁项目、特种合金精密带钢项目等建设项目报告期内完成建设，进入投产、试生产阶段。公司“十二五”首批启动实施的四个重大战略性新兴产业项目中，“LED半导体配套难熔材料制品产业化项目”、“高端粉末冶金制品产业化项目”、“高性能纳米晶超薄带及制品产业化项目”被列入北京市、海淀区“重大项目绿色通道”计划，四个项目均完成了勘察、设计等工作，进展顺利。

    报告期内，公司以战略为指引，广泛寻求战略合作机会，深入贯彻增长方式的转变。为加快开拓国际市场，进一步增强核心技术实力和在高速工具钢行业的竞争优势，控股子公司河冶科技股份有限公司通过定向增发引入了法国Erasteel公司等战略投资者。同时，根据一揽子合作协议，河冶科技签署了以现金增资方式取得Erasteel公司控股的天津埃赫曼合金公司51%股权的协议，该项战略合作和业务重组，不仅在业务上通过行业强强联合优化了业务结构和产品结构，为成为全球高速钢的龙头企业奠定了良好基础，同时标志着公司已具备与国际一流企业进行合资合作的能力与实力。公司投资1.07亿元采用受让和增资的方式控股了天津三英焊业股份有限公司50.265%股权，使公司药芯焊丝产能跃居国内之首。新能源战略是公司“十二五”规划的重要主题，报告期内公司继续完善从“发电材料-能源传输与转换节能材料-储能材料”的业务布局。公司与国网电力科学研究院签订了成立合资公司的框架性协议，将组建控股51%的合资公司，重点发展电力配电变压器用铁基非晶带材的产业化项目。报告期内，公司获得中国证监会核准发行10亿元的公司债券，其中首期6亿元债券的发行工作圆满结束。

    报告期内，公司技术创新与国际化能力持续提升。在战略规划指引下，公司编制了《“十二五”技术创新规划》，召开了第五次技术创新大会，组建了包括七名院士在内的国内知名专家组成的专家指导委员会。公司重点围绕做实国家认定企业技术中心、做强公司研发中心、提升业务单元技术创新能力开展各项工作，全面加强高效、务实技术创新体系建设，巩固和强化公司核心竞争力。报告期内，公司顺利通过2011年高新技术企业复审。公司落实技创项目21项，启动六万吨非晶产业化重大技术专项等一批技术创新和技术改造项目，公司开发的金刚石钎焊工具等一批新技术、新产品诞生并推向国内外市场。公司纳米晶超薄带产业化技术获得突破，实现一次试车成功；开发的洁净煤用金属高温过滤元件成功应用于神华煤制油工程，获得部委成果鉴定。公司积极组织申报各类政府和地方科技项目，争取国家和地方政府的资金支持，14个项目已获得立项批复。公司承担的“高性能难熔材料及制品产业化项目”等一批国家重大科技项目通过相关部委验收。在我国 “天宫一号”目标飞行器与“神舟八号”飞船交会对接中，公司提供了配套材料和器件，主要应用在姿态调控、生命保障及推进三大系统。在研发平台建设方面，公司与北京大学口腔医学院共同申请获得国家口腔数字化医疗技术和材料国家工程实验室。公司组织申报的北京市难熔金属材料工程技术研究中心、北京市镀膜靶材重点实验室、河北省热等静压工程技术研究中心和北京市安泰超硬企业技术中心等均通过评审并挂牌运行。公司还通过国家“千人计划”引进澳洲迪肯大学专家及团队，共建“中澳纳米材料科学技术联合实验室”。在知识产权管理方面，公司全年申报专利26项,授权专利16项，其中1项为国际专利。公司制定国家标准1项，获北京市高新技术成果转化项目认定1项。

    报告期内，公司成立国际化工作小组和国际业务办公室，在资本运营国际化、市场国际化、国际科技合作以及人才国际化方面都取得成果。河冶科技与法国Erasteel在高速工具钢领域开展了一系列战略性的资本合作，带动了公司整体资本运营国际化水平的提升；公司国际市场销售收入稳步攀升，2011年出口近10亿元，精细难熔制品、溅射靶材以及烧结磁体等产品均已进入国际主流和高端市场。在国际科技合作方面，公司与挪威、英国、德国、澳大利亚等开展了多项具有前瞻性的科技合作项目，搭建了国际科技合作平台；公司引进中组部国家“千人计划”专家、国家外专局“引智”专家及多名海外留学归国人员，进一步增强公司自主创新能力。

    报告期内，公司制定了《2011-2015年人力资源发展规划》，围绕公司战略系统全面制定了“十二五”战略期人力资源各项目标工作。公司紧密围绕业绩目标，优化考核及薪酬方案，继续强化配套激励措施，吸引、稳定各类人才，增强公司凝聚力。上半年，公司完成首期股票期权激励计划的第一个行权期行权工作，完成管理和技术系列干部三年任期考核与聘任工作，公司还首次开展了面向全球的大型招聘活动，招聘与引进了中组部国家“千人计划”专家及一批海外留学归国人员，进一步增强公司自主创新能力。公司积极开展多层次、针对性的员工培训，提升职业化素质与技能。公司以庆祝建党90周年为契机，号召各单位围绕公司中心工作组织开展企业文化建设、精神文明建设和创先争优活动，公司党委荣获国务院国资委“中央企业先进基层党组织”荣誉称号、公司团委荣获中关村科技园区海淀园“先进团组织”荣誉称号。公司积极履行社会责任，打造和谐劳动关系。

    2、主营业务及其经营状况

    （1）主营业务收入、主营业务利润构成情况（单位：万元）

    按行业构成情况

行  业           主营业务收入  主营业务利润

金属新材料及制品 440,533.06           79,068.63

    按产品构成情况

产  品                主营业务收入 主营业务利润

能源用先进材料及制品  47,202.32    10,017.09

特种材料、制品及装备  235,893.87   41,354.75

超硬材料及工具        157,436.87   27,696.78

    按地区构成情况

地  区   主营业务收入 主营业务利润

国内市场 345,144.73   63,016.85

国际市场 95,388.33    16,051.79

    （二）对公司未来发展的展望

    1、公司及其所处行业发展趋势和公司面临的市场竞争格局

    《中国新材料产品与技术指导目录》将新材料产品分为新型金属材料、新材料制备技术与设备、生物医用材料、新型能源材料、纳米及粉体材料等12类。根据国家科技部的分类，新材料产业大致可分为六大类，即电子信息材料、新能源材料、生态环境材料、高性能结构材料、新型功能材料和化工新材料。新材料产业已经渗透到国民经济、国防建设和社会生活的各个领域，成为发达国家和主要新兴经济体抢占未来经济发展制高点的战略重点。随着科技进步和新兴产业的发展，我国新材料产业呈快速发展趋势，未来发展前景广阔。

    但是，我国新材料产业仍处在规模不大的发展初期，新材料自主开发能力薄弱，大型材料企业创新动力不强，关键新材料保障能力不足；产学研用相互脱节，产业链条短，新材料推广应用困难，产业发展模式不完善；新材料产业缺乏统筹规划和政策引导，研发投入少且分散，基础管理工作比较薄弱。虽然国内龙头企业通过不断研发和创新，形成了具有自主知识产权的工艺和技术，逐渐具有成本和规模优势，替代进口趋势明显。但另一方面，在国家提出加快培育和发展以重大技术突破、重大发展需求为基础的战略性新兴产业的政策扶持下，必然会为同类企业及产品带来巨大的发展机遇，公司将面临更为复杂的外部竞争格局。新时期下，公司将继续以成为全球领先的先进金属材料及制品的供应商及解决方案的提供者为愿景，依托强大的研发团队和创新能力，密切关注新材料及战略性新兴产业的技术前沿，引领先进金属材料的研究与开发。

    2、公司未来发展机遇和挑战

    报告期内，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》正式发布，《规划纲要》提出以重大技术突破和重大发展需求为基础，促进新兴科技与新兴产业深度融合，在继续做强做大高技术产业基础上，把节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业培育发展成为先导性、支柱性产业。其中，新材料产业将重点发展新型功能材料、先进结构材料、高性能纤维及其复合材料、共性基础材料。报告期内，按照国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的总体部署，工信部会同有关部门编制并发布了《新材料产业“十二五”发展规划》。到2015年要建立起具备一定自主创新能力、规模较大、产业配套齐全的新材料产业体系，突破一批国家建设急需、引领未来发展的关键材料和技术，培育一批创新能力强、具有核心竞争力的骨干企业，形成一批布局合理、特色鲜明、产业集聚的新材料产业基地；到2020年，要建立起具备较强自主创新能力和可持续发展能力、产学研用紧密结合的新材料产业体系，新材料产业成为国民经济的先导产业，主要品种能够满足国民经济和国防建设的需要，部分新材料达到世界领先水平，材料工业升级换代取得显著成效，初步实现材料大国向材料强国的战略转变。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》及《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011-2020年）》等一系列支持政策的有效实施也将进一步推动新材料产业的产业结构升级和经济发展方式转变。

    公司现阶段面临的主要挑战是：2012年，全球经济形势仍将较为严峻，经济复苏的不稳定性、不确定性上升。贸易保护以及人民币汇率波动为公司开拓国际市场增加了困难。我国经济也面临经济增长下行和物价上涨并存的压力和挑战。公司内部依然需要进一步优化内外部资源整合及配置、提高精益管理水平、加快投资项目达产增效速度、提升技术成果与产业结合度、完善人才激励与约束机制。在此背景下，公司需及时研究国家宏观经济及行业发展带来的挑战和机遇，提前思考未来产业发展的方向和重点问题，巩固公司在国内先进金属材料及制品领域的领先地位，持续提升技术创新能力，坚定不移地发展自主高新技术产业。

    3、公司发展战略

    公司《2011-2015年发展战略与规划》制定了公司未来五年发展方向、目标和实现路径；明确了“全球领先的先进金属材料及制品的供应商及解决方案的提供者”的公司愿景；提出了打造“能源用先进材料及制品”、 “特种材料、制品及装备”、 “超硬材料及工具”三大业务板块；确立了在继续深化“一体两翼”发展模式的基础上，集中资源，对发展前景明确、竞争优势明显的领域进行重点投资。为实现这一目标，公司突出两个重点，实现五个强化。重点之一是持续提升主体产业的运营质量，推动增长方式的转变，即由“内涵式”发展向“以内涵式为主，内涵式+外延式”发展模式转变，通过纵向延伸占据产业链的有利环节，通过横向扩张做强、做优、做大主体业务。重点之二是围绕国家战略性新兴产业规划，重点发展包括非晶、纳米晶带材及制品、LED产业配套材料等在内的能源用先进材料业务，打造具有竞争优势的新业务板块。五个强化包括：强化技术创新；强化营销体系与品牌建设；强化组织管控；强化以人为本；强化内部控制体系建设。

    4、公司新年度经营计划

    2012年是公司实施“十二五”战略规划的关键之年，公司将积极研究改革与发展的辩证关系，大力推动业绩增长方式转变与结构调整。在全面提升产业运营质量的基础上，确保实现2012年经营业绩目标。计划主营业务收入49亿元，主营业务成本40 亿元。公司全年工作将围绕以下六个方面展开：

    （1）深化管理充分挖潜，持续提升运营质量。2012年，公司将加强经营情况动态分析，研究各行业发展态势，分析和把握市场特征和脉络，积极应对国内外市场的不确定性，通过实施差异化竞争战略提升公司主要产品的市场占有率，尤其是提升主流市场和高端市场的市场占有率。公司将加强市场布局和营销渠道和服务平台建设，发挥公司整体优势，促进各相关业务的协同营销，加大国际市场开拓力度。公司将继续深化精益管理，通过设备自动化改造、质量提升专项、QC小组等活动的开展，推进生产运营的标准化、规范化和精益化，提高运营效率与效益。同时，公司将进一步强化财务管控，加强关键指标的预算控制，以现金流量指标为核心加强资金预算管理，以资产负债指标为核心加强债务风险管理，以周转类指标为核心加强资产质量管理，以成本费用指标为核心加强成本费用管理，降低成本，控制费用，提高资产周转速度。公司将积极研究改革与发展的辩证关系，大力推动业绩增长方式的转变和业务结构、产品结构、市场结构、客户结构等各种结构的调整，并充分发挥公司的行业地位、市场开拓能力和技术支撑能力，推动业务外包工作，加快公司业务发展。

    （2）继续战略布局，促投资项目达产达效。2012年，公司将进一步加强投资项目建设和达产工作，进一步抓住机会加速战略布局。已经建成的河冶新区项目、高端应用稀土永磁项目、特种合金精密带钢项目等项目要大力开拓市场，强化生产运营管理，尽早实现达产达效，为公司经营业绩做出贡献。LED半导体配套难熔材料产业化项目等新项目，要强化进度、质量、安全等现场管理，关注电力等配套辅助系统方案、实施，按确保实施进度和效果。要继续密切关注国家和地方政府战略性新兴产业领域和方向，关注新的投资机会，按公司战略论证和落实新产业项目，积极筹划新的产业布局。

    （3）2012年，公司将加速推进经济增长方式转变，助力难熔材料、粉末材料、磁性材料、能源用材料等主体业务做大做强。采取措施积极推进列入年度投资计划的资本运营项目的实施并重点推动新购并企业的有效管控和盈利能力的提升。同时，公司将继续利用上市公司直接融资渠道，为公司产业发展提供资金支持，择机完成第二期4亿元公司债发行工作。

    （4）2012年，公司将全面启动已经确立的18项重大技术创新专项，重点实施 “新一代万吨级非晶产业化关键工艺装备技术开发及集成” 等3至4项重大专项。围绕国家战略性新兴产业规划，在储氢材料、核电用材、绿色能源材料、电动汽车、生物医用材料等领域努力争取国家科技项目支持。继续围绕公司重点发展领域和重要产品组织专利申报和专有技术的建设。发挥公司国家及地方工程技术中心和重点实验室的平台作用，发挥政府科技平台资源，加强国内外科技合作。积极探索产学研用合作机制，发挥公司科技合作联盟和产业技术创新战略联盟的作用。同时还要加快新的平台建设和申报工作。不断完善企业技术标准制定和技术标准体系的建设工作，完善建立公司26类主导产品的技术标准体系，推动公司内控标准向企业技术标准升级。

    （5）强化内控、推进信息化建设，提升管控能力。2012年，公司《内部控制手册》正式实施，将强力推动实施建立科学的内部控制评价体系，加强执行情况的监督检查，加强审计监察工作。将基于战略管控模式、内控制度体系和业务管理流程，全面提升公司信息化水平。2012年是国务院国资委开展第三个“法制工作三年目标”的第一年，公司将加强公司法律顾问队伍建设，进一步完善公司法律事务管理体系，深化安全生产、综合治理活动。

    （6）以人为本，创新企业文化建设，实施人才强企战略。2012年，公司将全面落实《2011-2015年人力资源发展规划》，大力推进组织结构、人才结构和薪酬结构的调整，推动内部各项改革，构建和谐劳动关系，规范公司岗位体系设计和各类岗位的标准建设，完善以岗位为中心的人才引进、培养、使用和考核与激励体系。打通技术系列和产业工人职务晋升通道，建立九级工程师和产业工人八级技术等级制的岗位设置和考核晋级机制；落实公司内部“千人计划”的岗位设置及评聘办法。将系统组织开展多层次、针对性的专项业务培训和综合能力提升的培训活动。继续开展“创先争优”活动，积极履行社会责任，组织参加职工运动会在内的各类主题活动，丰富广大员工业余文化生活。发挥企业文化的辐射力与影响力，对外开展多层次的、多方位的企业文化交流活动，加强对购并企业的文化融合。

    5、资金需求及使用计划

    公司生产经营所需的流动资金将随着产销规模的不断扩大将有所增加，公司主要通过加速货款回收，合理控制存货规模及经营负债等管理手段加以合理安排和解决，如有较大额度的资金需求，公司将通过发行公司债二期或短期借款解决。新开工项目根据项目进展情况首先通过项目贷款解决部分资金，其余通过自有资金解决；股权投资、技改技创项目和现金分红，通过自有资金解决。

    二、报告期内公司投资情况

    （一）报告期内募集资金使用情况

    1、经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]912号文核准，公司于2009年9月16日向社会公开发行了750万张面值100元的可转换公司债券，募集资金总额75,000万元，扣除发行费用后，募集资金净额为73,023.03万元，主要安排为以下用途：投资建设“特种合金精密带钢项目”、偿还银行贷款、补充流动资金。报告期内，募集资金使用情况见下表：

    （1）投资项目进度表（单位：万元）

投资项目              承诺募集资 实际投    是否符合 

                      金投资金额 入金额    计划进度

特种合金精密带钢项目  12,123.00  12,123.48 是      

偿还银行贷款          41,500.00  41,500.00 是      

补充流动资金          19,400.03  19,400.03 是      

合计                  73,023.03  73,023.51 -       

续上表:

投资项目               预计达产 募集资金 2011年

                       年收益   投入进度 收益

特种合金精密带钢项目   2,942.00 100.00%  98.86

偿还银行贷款           -        100.00%  -

补充流动资金           -        100.00%  -

合计                   2,942.00 -        98.86

    （2）项目调整情况：

    报告期内，募集资金投资项目没有调整。

    （3）项目进展情况：

    报告期内，特种合金精密带钢项目全部完成建设，进入试生产。项目建成后，其产品可满足机电制造、电力能源、石油化工、航空航天等行业对于特种金属材料的需求。

    2、经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1396号文核准，公司获准向社会公开发行总额不超过10亿元（含10亿元）的公司债券，其中第一期发行总额为6亿元，发行工作已于2011年11月24日结束。本期公司债券评级为AA级。本期债券募集资金扣除发行费用后，募集资金净额为5.926亿元，主要安排为以下用途：偿还公司银行贷款、优化公司债务结构和补充流动资金。

    （1）       募集资金投资进度表（单位：万元）

投资项目     承诺募集资 实际投  是否符合 募集资金

             金投资金额 入金额  计划进度 投入进度

偿还银行贷款 24,500     24,500  是       100.00%

补充流动资金 34,760     34,760  是       100.00%

合计         59,260     59,260  是       -

    （2）募集资金用途调整情况：

    报告期内，募集资金用途没有调整。

    （3）募集资金投资进展情况：

    报告期内，公司债券募集资金已全部使用完毕。

    （二）报告期内非募集资金重大投资项目情况

    1、公司各投资项目建设进展顺利，“高端应用高性能稀土永磁生产线项目”已建成投产，该项目与“大型热等静压建设专项”以及四个重大战略性新兴产业项目“LED半导体配套难熔材料产业化项目”、“高性能特种焊接材料产业化项目”、“高性能纳米晶超薄带及制品产业化项目”和“高端粉末冶金制品产业化项目”在报告期内共投资约15,715万元。

    2、受让天津三英焊业股份有限公司部分股权并进行增资。2011年4月22日，公司第五届董事会第一次会议同意受让天津三英焊业股份有限公司部分股权并进行增资。5月30日，公司完成受让部分非国有股权及增资工作，三英焊业完成工商变更相关手续，三英焊业注册资本变更为8,500万元，公司持有三英焊业4,272.519万股，占50.265%。具体内容详见2011年4月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》披露的《安泰科技股份有限公司关于受让天津三英焊业股份有限公司部分股权并进行增资公告》。

    3、对控股子公司北京安泰钢研超硬材料制品有限公司进行增资。2011年6月29日，公司第五届董事会第三次会议同意以公司自有资金对安泰超硬（公司持股95%）增资4,938.1万元，增资主要用于新领域特殊金刚石工具的产能建设。具体内容详见2011年7月2日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》披露的《安泰科技股份有限公司对外投资公告》。

 4、控股子公司河冶科技股份有限公司引入战略投资者。为更快实现国际市场拓展，增强核心技术实力，保持未来长期持续的竞争力，2011年6月29日，公司第五届董事会第三次会议同意河冶科技通过定向增发引入法国Erasteel公司等战略投资者。

14.北京七星华创电子股份有限公司                            ｜

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｜英文名称｜Beijing Sevenstar Electronics Co., Ltd.                 ｜

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｜证券简称｜七星电子              ｜证券代码｜002371                ｜

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｜行业类别｜其他电子设备制造业                                      ｜

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｜证券类别｜中小企业板            ｜上市日期｜2010-03-16            ｜

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｜法人代表｜王彦伶                ｜总 经 理｜唐飞                  ｜

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｜公司董秘｜徐加力                ｜独立董事｜郇绍奎,徐扬,朱煜      ｜